Stratechery by Ben Thompson 日本語 フォロー Stratecheryは、Ben Thompsonが設立したブログとニュースレターです。Benは、Appleの元株式研究アナリストと、Deutsche Bank Securitiesの元株式デリバティブトレーダーです。Stratecheryは、ビジネスとテクノロジーがどのように絡み合うかを探検します。テクノロジーセクターのトレンド、メディアのトレンドと戦略、戦略的なレンズで市場分析を中心にしています。 Stratechery by Ben Thompson stratechery.com RSS stratechery.com Stratechery by Ben Thompson 日本語 RSS thenote.app
2026.34: App Snore 2026年8月17日の週のStratecheryのベストコンテンツ。EUにおけるAppleの譲歩、Truth (Social)と和解、そしてクリッパーズとレイカーズとの8月の楽しみについて。 2026.34: App Snore stratechery.com +1
アップル、欧州連合（EU）および米国でアプリストア手数料、ドイツでのATT規則について和解 AppleのApp Storeは、ついに手数料引き下げという現実に直面しており、EUはその成果に満足すべきでしょう。遅れたとしても問題ありません。 Apple Settles With E.U., U.S. App Store Fees, ATT Rules in Germany stratechery.com +1
Nvidia、OpenAIのデータセンターを支援、Anthropicのニュース、GoogleがSpirit Airlinesのデータを買収 Nvidiaは新たな契約を結びました。今回はフロンティアラボとの提携です。Anthropicの収益は引き続き驚異的であり、データはついに石油となるかもしれません。 Nvidia Backs OpenAI Data Center, Anthropic News, Google Buys Spirit Airlines Data stratechery.com +1
Stripe、OpenRouterを買収、AIを集約？ビジネスモデルを転換 Stripeは、モデルの将来的な市場とアグリゲーションの機会への暗黙の賭けとして、OpenRouterを買収すると報じられています。 Stripe Acquiring OpenRouter, Aggregating AI?, Flipping the Business Model stratechery.com +1
2026.33: 設備投資列車は走り続ける 2026年8月10日の週のStratecheryの最高のコンテンツ。資本制約、AIライティング、そして二都物語が含まれます。 2026.33: The CapEx Train Keeps Rolling stratechery.com +1
Anthropicのウォーターマーキング、その（おそらく）仕組み、見た目以上に悪い点 Anthropicは、EUのAI法に対応するため、ウォーターマーキングを導入しています。これは、まず第一に哲学的な理由から、ひどい考えです。 Anthropic’s Watermarking, How It (Probably) Works, Worse Than It Seems stratechery.com +1
Nvidiaの危険なビジネス Nvidiaは、顧客がお金を調達するための新しい方法を見つけており、AIの構築に伴うリスクを大幅に拡大しています。 Nvidia’s Risky Business stratechery.com +1
Appleの決算、Amazonの決算に関する続報 Appleの収益（および株価）は、メモリではなくチップ不足によって制限されています。次に、Amazonの収益とAndy Jassyの市場分析について詳しく説明します。 Apple Earnings, More on Amazon’s Earnings stratechery.com +1
2026.32:業績と学び 2026年8月3日の週の最高のStratecheryコンテンツ。収益に関する情報、Appleに対するOpenAIの回答、そしてフィラデルフィアのレブロンについて。 2026.32: Earnings and Learnings stratechery.com +1
Google Earnings, The Frontier Case, Amazon Earnings Googleの収益はAnthropicへのヘッジを裏付けるように見え、アンディ・ジャシーが彼ら――そしてAmazonの――設備投資が正当化される理由を説明した。 Google Earnings, The Frontier Case, Amazon Earnings stratechery.com +1
マイクロソフト決算、マイクロソフト対メタ、効率性の配当 マイクロソフトの収益は、戦略の明確さ、コストの低減、応用の具体性を示しており、説得力があった。その理由は、より恐ろしい。 Microsoft Earnings, Microsoft vs. Meta, The Efficiency Payoff stratechery.com +1
Meta決算、Metaのタイミング問題、Financial Tail Metaの決算はやや期待外れで、AI製品に関する将来の約束はさらに懸念材料となった。 Meta Earnings, Meta’s Timing Problems, The Financial Tail stratechery.com +1
休暇:7月27日(ウィーク) Stratecheryは7月27日の週は休暇となります。週刊記事およびアップデートはありません。次回のアップデートは8月3日月曜日となります。Sharp TechおよびGreatest of All Talkも8月3日の週に再開します。Sharp ChinaおよびAsianometryは引き続き公開され、来週はDitheringのエピソードが1つあります。[…] Vacation: Week of July 27 stratechery.com +1
2026.30:コピウム戦争 2026年7月20日の週のStratecheryのベストコンテンツ。中国のモデルとフロンティアの未来、Hugging Faceに何が起こったのか、そしてNBAとそのセカンドエプロンへの賭けが含まれます。 2026.30: The Copium Wars stratechery.com +1
OpenAI、Hugging Faceをハッキング、何が起こったのか、アライメントとペーパークリップ OpenAIは誤ってHugging Faceをハッキングしましたが、その教訓は人々が思っている以上に前向きなものです。 OpenAI Hacks Hugging Face, What Happened, Alignment and Paper Clips stratechery.com +1
Netflixの決算、Netflixはすでにピークを過ぎたのか？、補足事項 Netflixの収益は堅調で、最もエキサイティングな時期は過ぎ去ったであろう成熟した企業にふさわしいものでした。 Netflix Earnings, Is Netflix Washed?, Additional Notes stratechery.com +1
中国人モデルが怖いのは誰? 中国のモデルについて皆が心配していますが、フロンティアラボは大丈夫でしょう。私たちはオープンな米国製代替案を可能にする必要があります。 Who’s Afraid of Chinese Models? stratechery.com +1
2026.29:メインフレームと主要キャラクター 2026年7月13日の週の最高のStratecheryコンテンツ。メインフレームの終焉、OpenAIの続く冒険、そして「Netflixは終わったのか？」という質問への回答を含みます。 2026.29: Mainframes and Main Characters stratechery.com +1
IBM Misses, IBM’s Mainframe Moat, IBM’s Many AI Problems IBMはソフトウェア市場全体を動揺させる暫定的な結果を発表しましたが、これは主にIBMとそのメインフレームフランチャイズに関する話です。 IBM Misses, IBM’s Mainframe Moat, IBM’s Many AI Problems stratechery.com +1
OpenAI Super App, ChatGPT = Codex, Chatの行方 OpenAIはCodexを新しいChatGPTとして再構築しましたが、同社は自社が先駆者となったチャットカテゴリを放棄しているのでしょうか？ The OpenAI Super App, ChatGPT = Codex, Whither Chat stratechery.com +1
AppleがOpenAIを訴える、Appleの本当の問題 アップルはAIを相手に企業秘密の窃盗で訴訟を起こしており、そこには一人の有罪の従業員がいるが、これは主に八つ当たりに感じられる。 Apple Sues OpenAI, Apple’s Real Problem stratechery.com +1
2026.28:XBOX On the Rocks 2026年7月6日の週の最高のStratecheryコンテンツ。マーク・ザッカーバーグ*からの言葉、XBOXの終了、トイレの話を含む。 2026.28: XBOX On the Rocks stratechery.com +1
ミューズイメージ、グロック4.5、アレックス・カープ、CNBCにて 検証可能なデータに対する要求が、MetaからGrok、そしてフロンティアラボに至るまで、AI競争をますます定義づけている。 Muse Image, Grok 4.5, Alex Karp on CNBC stratechery.com +1
XBOXのカット；バンドルとインターネット溶剤；取引、調整、および埋没費用 マイクロソフトのXbox部門は、同社がGame Pass戦略の完全な失敗に対処する中で、大規模な人員削減を実施しています。 XBOX Cuts; Bundling and the Internet Solvent; Transaction, Coordination, and Sunk Costs stratechery.com +1
マーク・ザッカーバーグのための脚本 Metaの次回の決算説明会でマーク・ザッカーバーグが話すべきスクリプト。 A Script for Mark Zuckerberg stratechery.com +1
夏休み:6月29日の週 Stratecheryは6月29日の週は夏休みです。週刊記事やアップデートはありません。次回のアップデートは7月6日月曜日になります。Dithering、Sharp Tech、Sharp Chinaも7月6日の週に戻ります。Greatest of All TalkとAsianometryは引き続き公開されます。Stratecheryの投稿スケジュール全体はここにあります。 Summer Break: Week of June 29 stratechery.com +1
2026.26:夏の雰囲気 2026年6月22日の週の最高のStratecheryコンテンツ。バイブコーディングアドベンチャー、ヨーロッパにおけるApple、そして真夏のメイルバッグが含まれます。 2026.26: Summer Vibes stratechery.com +1
デザインとAIに関するFigma CEOディラン・フィールド氏へのインタビュー Figma CEO Dylan Field氏へのインタビュー：Figmaの構築について、そしてなぜ同氏がAIが同社に追い風をもたらすと信じているのか。 An Interview with Figma CEO Dylan Field About Design and AI stratechery.com +1
マイ・バイブ・コーディング・アドベンチャー、アプリと体験、10のテイクアウェイ 私が実際に定期的に使用する予定のアプリをvibeコーディングした経験と考察。 My Vibe Coding Adventure, The App and the Experience, Ten Takeaways stratechery.com +1
メモリチップと中国、マイクロソフトと中国人モデル 大手3社のメモリメーカーは、中国のメモリメーカーに扉を開いたことを後悔するかもしれない。一方、マイクロソフトは中国のモデルを使用することに非常に意欲的である。 Memory Chips and China, Microsoft and Chinese Models stratechery.com +1
アップルの価格上昇、アップル・インテリジェンスとEUは Appleは（ついに）値上げするが、Siri AIはEUに出荷しない。 Apple Price Increases, Apple Intelligence and the E.U. stratechery.com +1
2026.25:神話の素材 2026年6月15日の週の最高のStratecheryコンテンツ。Anthropic、AI時代のeコマース、そしてNBAファイナルが完璧な10であることについて。 2026.25: The Stuff of Myth(os) stratechery.com +1
AI時代のEコマースに関するマイケル・モートン氏へのインタビュー eコマースとAIに関するマイケル・モートン氏へのインタビュー。偽造不可能な弱気シナリオの課題、流通対紹介モデル、食料品、自動運転車について。 An Interview with Michael Morton About E-Commerce in the Age of AI stratechery.com +1
フェイブルの現状、ジェイルブレイク問題、SpaceX、カーソルを買収 管理者はFableについて非常に間違っている可能性が高いですが、それは最終的にAnthropicの責任です。 The State of Fable, The Jailbreak Problem, SpaceX Acquires Cursor stratechery.com +1
フォックス、ロクを買収、フォックスのスマート戦略の問題点、機能するストリーミング 市場はフォックスによるロクの買収を嫌っているが、同社は賃借人としてのレバレッジのために権利者からの権利抽出を取引している。 Fox Buys Roku, The Problem With Fox’s Smart Strategy, Streaming That Works stratechery.com +1
Anthropicの安全面における強み Anthropicが安全へのコミットメントを自社で信じていることは、同社がビジネスを積極的に優遇し、さらには米国政府に異議を唱えることを許可するものです。 Anthropic’s Safety Superpower stratechery.com +1
2026.24:ねえSiri、寓話を教えて 2026年6月8日の週の最高のStratecheryコンテンツ。AppleのIntelligenceのついにリリース、Anthropicの寓話、そして欧州産業の未来が含まれます。 2026.24: Hey Siri, Tell Me a Fable stratechery.com +1
Apple、AI、コンピューティングに関するベン・バジャリン氏へのインタビュー WWDCとAIコンピューティング業界の現状に関するBen Bajarin氏へのインタビュー。 An Interview with Ben Bajarin About Apple, AI, and Compute stratechery.com +1
Fable 5, Anthropic Alignment, AI Tiers Fable 5はMythosのパブリックバージョンであり、非常に有能である一方で、いくつかの懸念される新しい先例を設定しています。 Fable 5, Anthropic Alignment, AI Tiers stratechery.com +1
iPhoneの最後の抵抗 Siriは最先端ではないが、機能する限り — そして機能しているように見える — 消費者市場にとっては十分だ。 The iPhone’s Last Stand stratechery.com +1
Google Buys Compute From SpaceX, Broadcom’s Outlook, Apple’s AI Politics SpaceXとのGoogleの契約、そしてBroadcomの決算は、どちらもNvidiaにとって強気な材料となりそうです。そして、私がWWDCで注目していること。 Google Buys Compute From SpaceX, Broadcom’s Outlook, Apple’s AI Politics stratechery.com +1
2026.23:パワーシフト 2026年6月1日の週の最高のStratecheryコンテンツ。GoogleとMicrosoft、ハリウッドを席巻するYouTuber、そしてNBAファイナルガイドが含まれます。 2026.23: Power Shifts stratechery.com +1
マイクロソフトCEO、サティア・ナデラ氏に聞く：コアコンピテンシーの見つけ方 マイクロソフトのCEO、サティア・ナデラ氏へのインタビュー。AIにおけるマイクロソフトの役割、OpenAIとの関係、設備投資、ソフトウェア、そして新たなエージェンティックプラットフォームの可能性について。 An Interview with Microsoft CEO Satya Nadella About Finding Core Competencies stratechery.com +1
Nvidia AI PC、Project Solara、Microsoft AI Nvidia AI PCは、別のAI時代の遺物のように感じられます。Buildで発表されたMicrosoftのデバイスに対するビジョンは、はるかに魅力的でした。 The Nvidia AI PC, Project Solara, Microsoft AI stratechery.com +1
グーグル・キャピタル・カンパニー Googleは、バークシャー・ハサウェイに株式を発行した。この取引は、はるかに高い需要と、資本が究極の商品となる未来を示唆している。 The Google Capital Company stratechery.com +1
YouTubersが興行収入を制覇、ゲートキーパーはさようなら、YouTubeバー YouTubersが興行収入を支配しており、驚くことではありません。YouTubeでの成功は、現在ハリウッドを支配している障壁よりもはるかに高い基準です。 YouTubers Win the Box Office, Goodbye Gatekeepers, The YouTube Bar stratechery.com +1
2026.22:ルーシング・ザ・マインド 2026年5月25日の週の最高のStratecheryコンテンツ。Luceが皆に嫌われる理由、AIの回答を収益化する方法、そして中国の社会移動性について。 2026.22: Luceing Their Mind stratechery.com +1
モデルと広告、そして人類にとってのAIの利点についてのエリック・シュフェルト氏へのインタビュー ジェネレーティブAIのモデル構築、Metaの基盤モデルがなぜ重要なのか、そして広告を理解することがなぜ人類の未来への楽観につながるのかについて、エリック・シューファート氏へのインタビュー An Interview with Eric Seufert About Models and Ads, and AI’s Upside for Humanity stratechery.com +1
スペースXのIPOと宇宙におけるデータセンター SpaceXのIPOを正当化するような財務モデルは存在しませんが、宇宙におけるデータセンターはあり得ます。そして、それが十分かもしれません。 The SpaceX IPO and Data Centers in Space stratechery.com +1
Nvidiaの決算、AIスタック、Nvidiaの新レポーティング Nvidiaは、ハイパースケーラー向けの売上（Nvidiaがコモディティ化と戦っている分野）と、それ以外の分野（Nvidiaがスタック全体を運営している分野）を区別するために、報告方法を変更しています。 Nvidia Earnings, The AI Stack, Nvidia’s New Reporting stratechery.com +1
