유럽 증권 시장 감독청(ESMA)은 2025년 두 번째 위험 모니터링 보고서를 발표하며 EU 금융 시장의 상당한 위험을 강조했습니다. 지정학적 사건, 특히 고조되는 무역 분쟁은 증권 시장의 뚜렷한 변동성을 유발하고 있습니다. 정치적 상황 전개와 새롭고 고위험 사업 모델로 인해 암호 자산 시장에서도 투자자 위험이 증가했습니다. ESMA는 관할 구역 전반에 걸쳐 높거나 매우 높은 위험을 식별하고, 잠재적인 급격한 시장 조정과 유동성 압박에 대해 투자자들에게 경고했습니다. 베레나 로스 의장은 글로벌 불확실성이 갑작스러운 시장 침체를 유발할 수 있다고 강조했습니다. 또한 사이버 및 하이브리드 위협의 정교함이 증가하면서 운영 중단 위험이 증폭되고 있다고 언급했습니다. 개인 투자자는 정보 과부하와 소셜 미디어를 통한 허위 정보로 인해 잘못된 결정을 내릴 위험이 증가했습니다. EU 주식 시장은 높은 변동성을 경험했으며, 4월에 급격한 하락과 회복을 보였지만, 2025년 상반기에는 11% 상승으로 마감했습니다. 채권 시장은 무역 긴장으로 인해 4월에 회사채 스프레드가 크게 확대되었습니다. 암호 시장은 가치 하락에도 불구하고 미국 정책의 지원을 받아 역사적 최고치에 근접해 있지만, 이해 상충 및 자금 세탁에 대한 우려에 직면해 있습니다. 자산 운용 펀드는 회복력을 보였지만, 레버리지 및 유동성 위험은 여전히 존재합니다. 소비자 신뢰도는 회복되었으며, 채권 펀드, 주식 및 ETF에 대한 강력한 수요가 있었습니다. 사이버 위험은 전 세계적으로 계속 증가하고 있으며, 운영 취약성이 노출되었지만, 시스템적인 영향은 없었습니다. 주식 시장을 통한 기업 자금 조달은 둔화되었지만, 회사채 발행은 안정적으로 유지되고 있지만, 부채 지속 가능성은 우려 사항입니다. 지속 가능한 금융은 ESG 전략 및 녹색 채권에 대한 지속적인 투자자 관심을 보이고 있으며, ESMA의 새로운 지침은 그린워싱을 방지합니다. 토큰화 채택은 제한적이지만 증가하고 있으며, 에이전트 AI는 새로운 감독 과제를 제기합니다.