공급 제약, 원자력 발전에 대한 정부 지원, AI 인프라로 인한 전기 수요 증가로 인해 우라늄 선물 가격이 1월에 파운드당 100달러를 잠시 넘어섰습니다. 이 급등 이후 가격은 5개월 동안 파운드당 84달러에서 87달러 사이에서 안정세를 보이다가 8월에 다시 상승세를 타며 현재 파운드당 89달러에 근접하고 있습니다. 수년간의 투자 부족으로 광산 공급 성장이 심각하게 제한되었으며, 신규 프로젝트는 개발에 10년이 걸리고 Cameco와 같은 소수의 주요 생산자에게 생산량이 집중되어 있습니다. 분석가들은 우라늄 시장이 신규 원자로 수요 증가로 인해 더욱 확대될 것으로 예상되는 적자 상태에 있다고 강조합니다. 중국은 2030년까지 최대 원자력 시장이 될 것으로 예상되는 이 글로벌 확장의 주요 동인입니다. UBS 분석가들은 지속적인 장기 가격 책정과 유틸리티 조달 증가가 우라늄 시장의 구조적 긴축을 신호한다고 관찰합니다. 이러한 원자력 발전의 급증은 에너지 독립, 산업 부활, 그리고 AI 부문의 막대한 전기 수요 충족이라는 테마와 일치합니다. 하이퍼스케일러들의 데이터 센터 건설 속도는 전력 가용성을 주요 과제로 직면하게 하고 있습니다. 원자력 에너지는 현재 진행 중인 원자력 르네상스에 필요한 일관된 기저 부하 전력을 제공하는 유일한 확장 가능하고 저탄소 에너지원으로 두드러집니다.