Недавние сделки OpenAI по поставкам чипов усиливают давление на TSMC

OpenAI заключила значительные сделки с AMD и Broadcom по производству ИИ-чипов. Эти соглашения предусматривают поставку огромного количества GPU и ИИ-ускорителей, с первоначальным развертыванием, ожидаемым в конце 2026 года. Масштаб этих сделок требует сотен миллиардов долларов. Эксперты предполагают, что Broadcom будет собирать существующие компоненты для конкретных нужд OpenAI, особенно для задач инференса. Гигаваттные цифры отражают неопределенность в точном количестве требуемых чипов. Эти кастомные чипы призваны снизить затраты и повысить производительность для OpenAI по сравнению с покупкой у NVIDIA. Ключевым преимуществом является диверсификация цепочки поставок, позволяющая избежать зависимости от одного поставщика. Однако все передовые ИИ-чипы, независимо от дизайна, производятся TSMC. Доминирование TSMC делает ее критической единой точкой отказа для мировой экономики. Успех компании обусловлен ее передовыми производственными процессами, особенно EUV-литографией. Конкуренты, такие как Intel и Samsung, испытывают трудности с тем, чтобы соответствовать объему производства и клиентской базе TSMC. Высокая прибыльность TSMC обусловлена ее мастерством в производстве чипов. Этот технический опыт создает сильную зависимость для компаний, разрабатывающих чипы для TSMC. Зависимость от TSMC создает производственное узкое место, при этом ожидается сохранение дефицита предложения. Этот дефицит мощностей уже повлиял на такие компании, как NVIDIA. TSMC активно инвестирует в расширение производства, включая заводы в США. Тем не менее, мировая зависимость от Тайваня в производстве передовых чипов, вероятно, сохранится на долгие годы.