Автор последовательно рассматривал сектор "купи сейчас, заплати потом" (BNPL) как плохую финансовую идею. Последние признаки указывают на то, что этот сектор сталкивается с трудностями, и крупная компания испытывает проблемы. По мере того как потребительские сбережения сокращаются, а просрочки по кредитам растут, ожидается больше негативных отчетов от компаний BNPL. Суть BNPL заключается в предоставлении кредитов тем, у кого недостаточно средств, часто для незначительных покупок. Эта практика представляет собой финансовые трудности, а не инновации. Кредит обычно предназначен для преодоления разрыва в доходах при крупных покупках, но BNPL для повседневных товаров сигнализирует о более глубоких финансовых проблемах. Автор утверждает, что BNPL превратился в цифрово оптимизированную форму кредитования до зарплаты или высокорискованного потребительского финансирования. Хотя технологии и брендинг меняются, фундаментальная экономика кредитования остается неизменной. Компании BNPL могут выглядеть сильными во время экономического роста, но терпят неудачу, когда экономические условия ужесточаются. Тенденции субстандартного кредитования, такие как финансирование потребителями мелких покупок, могут быть ранним индикатором экономической слабости. Последний отчет Klarna показал неожиданную квартальную прибыль, но также и снижение прогноза будущих доходов, что привело к значительному падению ее акций. Это указывает на то, что рынки больше обеспокоены будущими перспективами, чем прошлыми результатами. Растущая зависимость от BNPL для повседневных расходов, даже на небольшие суммы, свидетельствует об ухудшении ликвидности домохозяйств. Смена руководства в Klarna еще больше подогрела опасения рынка относительно ее будущего. Автор рассматривает ситуацию Klarna как свидетельство финансовых трудностей потребителей, а не просто как проблему отдельной компании. Истинное испытание кредитной модели заключается в ее эффективности во время экономических спадов, а не только во время периодов роста. Финансирование мелких, повседневных покупок из-за нехватки средств является признаком бедствия, а не удобства. Автор считает, что нынешний фондовый рынок демонстрирует признаки пузыря, и BNPL вызывает беспокойство. В конечном итоге, революция BNPL может быть построена на вековой практике кредитования тех, кто имеет ограниченные средства.