Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA) опубликовало свой второй отчет о мониторинге рисков за 2025 год, в котором освещаются значительные риски на финансовых рынках ЕС. Геополитические события, в частности эскалация торговых конфликтов, вызывают выраженную волатильность на рынках ценных бумаг. Риски для инвесторов также повышены на рынках криптоактивов из-за политических событий и новых, высокорискованных бизнес-моделей. ESMA выявляет высокие или очень высокие риски в рамках своей компетенции, предостерегая инвесторов от потенциальных резких коррекций рынка и проблем с ликвидностью. Председатель Верена Росс подчеркнула, что глобальная неопределенность может спровоцировать внезапные спады на рынке. Она также отметила, что растущая сложность кибер- и гибридных угроз усиливает риски операционных сбоев. Розничные инвесторы сталкиваются с повышенными рисками принятия неверных решений из-за информационной перегрузки и дезинформации, особенно через социальные сети. Рынок акций ЕС испытал высокую волатильность, с резкими падениями и восстановлениями в апреле, хотя завершил первое полугодие 2025 года с ростом на 11%. Рынки облигаций зафиксировали значительное расширение спредов корпоративных облигаций в апреле из-за торговой напряженности. Крипторынки, несмотря на падение стоимости, остаются вблизи исторических максимумов, подпитываемые политикой США, но сталкиваются с опасениями по поводу конфликта интересов и отмывания денег. Фонды управления активами продемонстрировали устойчивость, но риски левериджа и ликвидности сохраняются. Доверие потребителей восстановилось, наблюдается высокий спрос на фонды облигаций, акции и ETF. Киберриски продолжают расти во всем мире, и были выявлены операционные уязвимости, хотя и без системных последствий. Корпоративное финансирование через рынки акций замедлилось, в то время как выпуск корпоративных облигаций остается стабильным, но устойчивость долга вызывает беспокойство. Устойчивое финансирование демонстрирует устойчивый интерес инвесторов к стратегиям ESG и зеленым облигациям, при этом новые руководящие принципы ESMA борются с гринвошингом. Внедрение токенизации ограничено, но растет, в то время как агентный ИИ создает новые надзорные проблемы.