La Guía Definitiva para la Valoración por Flujo de Caja Descontado (FCD)

Un modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF, por sus siglas en inglés) es una herramienta poderosa para valorar una empresa al estimar sus flujos de caja futuros y descontarlos a su valor presente. El modelo ayuda a los inversores y analistas a determinar si un activo está sobrevalorado o infravalorado. Para construir un modelo DCF robusto, se debe pronosticar los flujos de caja libres, determinar la tasa de descuento, calcular el valor terminal, descontar los flujos de caja futuros al valor presente y calcular el valor intrínseco por acción. Los flujos de caja libres se estiman utilizando una fórmula que tiene en cuenta las ganancias, los impuestos, la depreciación y los gastos de capital. La tasa de descuento es típicamente el Costo Promedio Ponderado del Capital (WACC, por sus siglas en inglés), que considera el financiamiento de deuda y capital. El valor terminal representa el valor más allá del período de pronóstico y se puede calcular utilizando el Modelo de Crecimiento de Gordon o el Método de Múltiplo de Salida. El valor presente de los flujos de caja futuros se calcula utilizando la tasa de descuento, y el valor intrínseco por acción se determina restando la deuda neta del valor empresarial y dividiendo por las acciones en circulación. Un modelo DCF bien fundamentado proporciona información profunda sobre el valor intrínseco de una empresa, pero es sensible a las suposiciones sobre el crecimiento, los descuentos y las condiciones del mercado. Realizar análisis de sensibilidad y comparar los resultados con técnicas de valoración alternativas puede mejorar la precisión. Al aprender el modelado DCF, los inversores pueden tomar decisiones informadas e identificar oportunidades infravaloradas en el mercado.