Faits stylisés sur les marchés... Note

Faits stylisés sur les marchés monétaires : une analyse empirique des données de la zone euro

En utilisant les transactions sécurisées enregistrées dans la base de données des statistiques monétaires de la Banque Centrale Européenne, nous testons plusieurs faits stylisés concernant le marché interbancaire des 47 plus grandes banques de la zone euro. Nous observons que la forte augmentation du volume des accords de mise en pension "evergreen" a suivi l'introduction de la réglementation LCR et nous mesurons un taux de réutilisation des garanties cohérent avec la littérature. Concernant la topologie du réseau interbancaire, nous confirmons le haut niveau de stabilité du réseau mais observons une densité plus élevée et une symétrie des degrés entrants et sortants plus importante que ce qui est rapporté pour les marchés non garantis.