L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a envoyé sa réponse à la consultation de la Commission européenne sur l'évaluation de l'adéquation des politiques macroprudentielles pour les institutions financières non bancaires (IFNB). L'ESMA fait des propositions clés dans plusieurs domaines, notamment la gestion de la liquidité, la révision de la réglementation des fonds du marché monétaire, la supervision et les données, ainsi que la coordination. L'ESMA reconnaît les progrès réalisés dans les outils de gestion de la liquidité, mais constate toujours la nécessité de résoudre les problèmes de liquidité dans les fonds ouverts. L'autorité propose d'exiger que les fonds qui investissent dans des actifs non liquides soient structurés en fonds fermés et soutient la recommandation du Conseil de stabilité financière de classer les fonds ouverts en fonction de la liquidité des actifs. L'ESMA réitère également la nécessité de compléter la réforme de la réglementation des fonds du marché monétaire. L'autorité propose de progresser vers une supervision basée sur les données en harmonisant le cadre d'analyse des risques et en développant un test de résistance systémique à l'échelle de l'UE. L'ESMA suggère d'améliorer la coordination entre les autorités compétentes en créant un mécanisme de réciprocité formel pour les limites de levier et en accordant à l'ESMA le pouvoir de demander des exigences macroprudentielles plus strictes. La Commission européenne a lancé la consultation en réponse à des événements majeurs et à des préoccupations de stabilité financière ces dernières années. L'ESMA est prête à collaborer davantage avec la Commission sur ses propositions.