TWAP vs. VWAP dans le trading de cryptomonnaies : Quelle est la différence ?

La négociation algorithmique automatise les transactions en fonction de règles prédéfinies, permettant une analyse du marché 24h/24 et une exécution rapide des ordres. Les stratégies courantes incluent le suivi des tendances, l'arbitrage, la prise de marché et la réversion à la moyenne. Les algorithmes d'exécution se concentrent sur l'entrée ou la sortie discrète de positions, avec des stratégies d'exécution d'ordres passives minimisant les écarts de prix. Le prix moyen pondéré par le temps (TWAP) divise les ordres de manière égale dans le temps, ce qui convient pour les transactions à faible liquidité ou discrètes. Le prix moyen pondéré par le volume (VWAP) ajuste la taille des transactions en fonction du volume du marché, reflétant plus précisément la valorisation du marché. TWAP calcule le prix moyen en fonction des intervalles de temps, tandis que VWAP prend en compte le volume à chaque point de prix. VWAP est idéal pour les marchés actifs pour s'aligner sur le momentum du marché, tandis que TWAP est préférable pour les marchés plus calmes nécessitant une exécution discrète. Des exemples du monde réel démontrent l'efficacité de TWAP pour les achats importants et discrets, et l'intégration de VWAP dans des plateformes comme Kraken Pro pour une optimisation des transactions. Comprendre les différences entre TWAP et VWAP permet aux traders de minimiser l'impact sur le marché et d'obtenir de meilleurs prix d'exécution.