Voici les gagnants et les perdants de la guerre commerciale

L'administration a annoncé les tarifs douaniers pour environ 70 pays, effectifs à partir du jeudi prochain. Cette politique remodèle activement les gagnants et les perdants du marché, malgré des sommets records du marché boursier. Certains stratèges estiment qu'il existe un décalage entre la performance du marché et la réalité économique, l'inflation induite par les tarifs douaniers n'ayant pas encore pleinement affecté les consommateurs. Il est conseillé aux investisseurs d'analyser les secteurs et les entreprises individuellement pour identifier les vulnérabilités et les opportunités. Les secteurs tels que la finance, la Big Tech, les services publics et les communications sont censés être gagnants. Inversement, les biens de consommation de base, l'énergie, l'immobilier et les soins de santé sont identifiés comme des perdants potentiels. Les biens de consommation discrétionnaire, l'industrie et les matériaux entrent dans une catégorie mixte. Les gagnants bénéficient de la force de l'IA et des dépenses de consommation résilientes des individus les plus aisés. Les sous-performants pourraient être confrontés à des défis dus à la faiblesse des consommateurs à faible revenu et aux impacts sectoriels des tarifs douaniers. Par exemple, les marques de luxe et les compagnies de voyage se portent bien, tandis que les détaillants à bas prix pourraient lutter contre l'augmentation des coûts. Les dépenses d'investissement de la Big Tech pour les stratégies d'IA pourraient soutenir leur rallye, bien que certains considèrent la Big Tech comme potentiellement surévaluée. Les investisseurs devraient tenir compte des valorisations globales des classes d'actifs pour s'assurer que leurs portefeuilles sont cohérents. Une correction significative du marché est anticipée, susceptible d'émerger des secteurs dont les valorisations sont tendues. Le changement de l'administration concernant les tarifs douaniers sur le cuivre sert d'étude de cas, montrant comment les attentes du marché peuvent mal évaluer les tarifs douaniers. Comprendre les objectifs ultimes de la politique commerciale de l'administration est crucial pour la clarté future du marché.