2010年の株式市場の暴落の原因は何ですか？

この論文は、2010年のフラッシュ・クラッシュをシミュレーションし、機関投資家の売りアルゴリズム、高頻度取引、流動性制約がどのように急速な市場崩壊を引き起こしたかを分析します。このモデルは、SEC-CFTCの調査結果からの履歴データと一致する、価格下落、ビッド・アスク・スプレッドの変化、およびインベントリの変動を再現しています。