欧州証券市場監督機構（ESMA）は、2025年第2四半期のリスク監視レポートを発表し、EU金融市場における重大なリスクを強調しました。地政学的な出来事、特に貿易摩擦の激化が、証券市場における著しい変動を引き起こしています。政治情勢と、新たな高リスクビジネスモデルにより、暗号資産市場でも投資家リスクが高まっています。ESMAは、その管轄範囲全体で高いまたは非常に高いリスクを特定し、潜在的な急激な市場調整と流動性逼迫について投資家に警告しています。ヴェレナ・ロス議長は、世界的な不確実性が突然の市場低迷を引き起こす可能性があると強調しました。また、サイバーおよびハイブリッド脅威の高度化が、業務上の混乱リスクを増大させていると指摘しました。個人投資家は、情報過多や誤情報、特にソーシャルメディアを通じて、誤った判断をするリスクが高まっています。EU株式市場は高い変動を経験し、4月には急落と回復がありましたが、2025年上半期は11%上昇して終了しました。債券市場では、貿易摩擦により4月に社債のスプレッドが大幅に拡大しました。暗号資産市場は、評価額が下落したにもかかわらず、米国の政策に後押しされ、歴史的なピークに近い水準を維持していますが、利益相反とマネーロンダリングに関する懸念に直面しています。資産運用ファンドは回復力を見せましたが、レバレッジと流動性リスクは依然として存在します。消費者の信頼感は回復し、債券ファンド、株式、ETFに対する強い需要が見られました。サイバーリスクは世界的に増加し続けており、業務上の脆弱性が露呈しましたが、システミックな影響はありませんでした。株式市場を通じた企業の資金調達は鈍化していますが、社債の発行は安定しており、債務の持続可能性が懸念されています。持続可能な金融は、ESG戦略とグリーンボンドに対する投資家の持続的な関心を集めており、ESMAの新たなガイドラインはグリーンウォッシングに対抗しています。トークン化の採用は限定的ですが増加しており、エージェントAIは新たな監督上の課題を提起しています。