「グローバルM2はビットコイン価格を予測できない」とクォントアナリストは言う

21世紀キャピタル（21st Capital）の共同創設者であるシナは、リアル・ビジョン（Real Vision）のCEOであるラウル・パル（Raoul Pal）が推進する人気のあるビットコイン価格モデルを公然と批判し、それをデータ無知と過剰適合の教科書的な例と呼んだ。このモデルは、ビットコインと世界のM2（グローバルM2、世界の貨幣供給量の尺度）との密接な相関関係を示すと主張しており、M2データを10〜12週間前倒しにしてビットコインの将来の価格動きを予測する。しかし、データ科学者として訓練されたシナは、このモデルは検証の下で崩壊し、過剰適合を理解していないことのひどい失敗であると主張する。彼は、ビットコインとグローバルM2の間の明らかな相関関係は、データが歴史的なパターンに合うように「拷問」されたためのみに存在することを指摘する。シナは、グローバルM2データ自体が、さまざまな中央銀行のM2数字に為替レートを掛けて算出されるため、根本的に欠陥があり、世界の流動性の日々の変動について誤解を招く印象を与えることも指摘する。モデルは、選択的なチャートのスライスからズームアウトすると失敗し、リードタイムやスケールの小さな調整により、劇的に異なる結果が得られる。シナは、モデルは体系的な基礎を欠き、過剰適合の例であり、データは歴史的な動作に合うように強制されるが、汎用性を失うと主張する。また、ビットコインが実際には流動性を先導する可能性があるが、グローバルM2モデルによって示唆されている因果関係を逆転させる。シナは、このモデルはビットコインの将来の価格動きを予測するための信頼できるツールではなく、過剰適合の危険性について警告する。