現代のマクロ経済学において、一時的な所得ショックからの限界消費性向は、中心的な関心事です。本稿では、銀行における同様の概念、すなわち、予期せぬ預金流入からの限界貸付性向（MPLD）を経験的に探求します。郡レベルの配当支払いを預金流入のインストルメントとして使用し、米国の銀行のMPLDを推定したところ、量的緩和（QE）前は、平均的な銀行が「その場しのぎ」で運営されており、預金流入の約1ドルを新規貸付に変換していたことが示されました。これは、厳格な流動性制約と一致します。しかし、それ以降、MPLDは0.35に低下しました。さらに、MPLDは銀行の現金対資産比率と預金市場の力学に依存して低下します。これらの発見は、QEによって誘発された豊富な準備金体制が、大多数の銀行の流動性制約を大幅に緩和しましたが、完全に解消したわけではないことを示唆しています。