貿易戦争における勝者と敗者

政府は、来週木曜日から約70ヶ国の関税率を発表した。この政策は、株式市場の歴史的高値にもかかわらず、市場の勝者と敗者を積極的に再編成している。いくつかの戦略家は、市場のパフォーマンスと経済の現実との間に断絶があると考えている。特に、タリフ引き起こすインフレーションの影響がまだ完全には消費者に及んでいないと考えている。投資家は、セクターと会社を個別に分析して、脆弱性と機会を特定することを推奨される。 金融、Big Tech、ユーティリティ、通信などのセクターは勝者になると予想される。一方、消費財、エネルギー、不動産、ヘルスケアは敗者になると識別される。消費者ディスクリショナリー、インダストリー、材料は混合カテゴリに属する。勝者はAIの強さと富裕層の消費支出の影響を受ける。 敗者は、低所得層の消費者弱さやセクター固有のタリフの影響に直面する可能性がある。例えば、豪華ブランドや旅行会社は順調に推移しているが、ディスカウント・リテーラーは増加したコストに苦戦する可能性がある。Big TechのAI戦略のための資本支出がラリーを維持する可能性があるが、一部の人はBig Techが過大評価されていると考えている。 投資家は、ポートフォリオが合理的であることを確認するために、全体の資産クラスの評価を考慮する必要がある。大きな市場矯正が予想されており、評価が伸びているセクターから始まる可能性がある。政府の銅タリフ政策の変更は、市場の期待がタリフを誤価格づけていることを示すケーススタディーである。将来的に市場の明晰さを確保するために、政府の最終的な貿易政策の目標を理解することが重要である。