본 논문은 은행 자본이 대출 시장에서 경쟁이 신용 위험에 미치는 영향을 어떻게 조절하는지 살펴봄으로써, 은행 경쟁, 규제 완화, 위험 기반 감독에 대한 논쟁에 정보를 제공합니다. 2020년 2분기부터 2025년 3분기까지 19개국 146개 유로존 은행에 대한 ECB 감독 데이터를 사용하여, 이 관계가 은행의 규제 자본 포지션에 따라 달라지는지 분석합니다. 우리는 더 큰 시장 지배력이 이후 신용 위험 증가와 관련이 있으며, 더 강력한 자본화는 위험 감소와 관련이 있다는 것을 발견합니다. 결정적으로, 경쟁은 주로 자본이 충분한 은행의 신용 위험을 감소시키지만, 자본 비율이 낮은 은행의 경우 그 효과는 약하거나 존재하지 않습니다. 경쟁과 위험의 측정을 가격 결정 기반 메커니즘에 맞춰 조정함으로써, 본 논문은 차입자 위험 채널에 대한 직접적인 실증적 검증을 제공하고 경쟁-위험 문헌에서 혼합된 증거에 대한 설명을 제공합니다. 결과는 금융 안정성을 평가할 때 경쟁과 건전한 자본 요건 간의 상호 작용을 고려하는 것의 중요성을 강조합니다.