DCF(할인현금흐름) 평가의 최종 가이드

할인된 현금 흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 추정하고 이를 현재 가치로 할인하여 회사의 가치를 평가하는 강력한 도구입니다. 이 모델은 투자자와 분석가가 자산이 과대 평가되었는지 과소 평가되었는지 판단하는 데 도움이 됩니다. 견고한 DCF 모델을 구축하려면 잉여 현금 흐름을 예측하고, 할인율을 결정하고, 최종 가치를 계산하고, 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하고, 주당 내재 가치를 계산해야 합니다. 잉여 현금 흐름은 수익, 세금, 감가상각비 및 자본 지출을 고려하는 공식을 사용하여 추정됩니다. 할인율은 일반적으로 부채 및 자본 조달을 고려하는 가중 평균 자본 비용(WACC)입니다. 최종 가치는 예측 기간을 초과하는 가치를 고려하며 Gordon 성장 모델 또는 종료 배수 방법을 사용하여 계산할 수 있습니다. 미래 현금 흐름의 현재 가치는 할인율을 사용하여 계산되며, 주당 내재 가치는 기업 가치에서 순 부채를 빼고 발행 주식 수로 나누어 결정됩니다. 잘 구성된 DCF 모델은 회사의 내재 가치에 대한 깊은 통찰력을 제공하지만 성장, 할인 및 시장 상황에 대한 가정에 민감합니다. 민감도 분석을 수행하고 결과를 다른 평가 기술과 비교하면 정확도를 높일 수 있습니다. DCF 모델링을 배우면 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리고 시장에서 저평가된 기회를 식별할 수 있습니다.