국가 리스크: 2023년 7월 업데이트!

국가 리스크는 다면적이고 역동적이어서 거버넌스, 부패, 법적 보호, 폭력 등의 요인에 따라 결정됩니다. 개발된 시장과 신흥 시장을 구분하는 것이 일반적이지만, 국가 리스크는 연속적인 스펙트럼이라서 국가마다 노출 수준이 다릅니다. 국가 리스크를 평가하려면 여러 차원을 고려해야 하는데, 이는 서로 상관관계가 있고 서로에게 영향을 미치는 경우가 많습니다. 민주주의의 경우, 민주주의의 지속적인 리스크와 권위주의 정권에서 발생할 수 있는 단속적인 재앙적 리스크 사이에 상충이 있습니다. 전 세계적으로 민주주의는 2016년 이후 약간 하락했는데, 북미와 서유럽이 가장 높은 점수를 받았고, 중동과 아프리카가 가장 낮은 점수를 받았습니다. 폭력은 기업에 상당한 운영상의 어려움을 초래할 수 있으며, 평화 지수에 따르면 가장 평화로운 나라는 아이슬란드, 덴마크, 싱가포르이고, 우크라이나, 러시아, 아프리카 일부 지역에서는 폭력 노출이 더 높습니다. 부패는 전 세계적으로 큰 우려 사항인데, 서유럽, 호주, 북미가 일반적으로 부패 지수에서 가장 낮은 점수를 받습니다. 효율적인 법적 보호는 기업 운영에 매우 중요하며, 재산권연합의 점수에 따르면 북미, 유럽, 아시아 일부 지역이 많은 아프리카 및 중남미 국가보다 더 강력한 보호를 제공합니다. 국가 리스크를 측정하는 데 널리 사용되는 지표인 국가 부도 위험은 신용평가 기관과 주권 크레딧 디폴트 스프레드를 통해 평가할 수 있습니다. 신용평가 기관은 주권 부채에 대해 현지 통화와 외국 통화 등급을 제공하며, 등급이 낮을수록 부도 위험이 높음을 나타냅니다. 주권 CDS 스프레드는 시장 기반 부도 위험 측정법으로, 현재 투자자의 리스크 인식을 반영합니다.