이 논문의 목적은 자본과 유동성이 은행 안정성에 미치는 영향을 실증적으로 분석하고, 은행 안정성을 설명하기 위해 두 차원 간의 잠재적인 보완적 또는 대체적 관계의 존재 여부를 검토하는 것입니다. 2013년부터 2023년까지 27개국 16,061개 은행의 표본을 사용했습니다. 분석 결과, 자본과 유동성 모두 은행 안정성을 높이는 것으로 나타났습니다. 그러나 두 변수의 상호작용 효과는 음의 계수를 나타내며, 이는 두 변수 간의 잠재적인 대체 효과가 존재함을 시사합니다. 또한, 시장 지배력이 기본 관계를 설명하는 잠재적 메커니즘으로 작용한다는 증거를 제시합니다. 더 나아가, 이러한 결과는 특정 은행 및 국가 수준의 요인에 의해 조절되는 것으로 보입니다.