2026년 3월, 중동 전쟁이 발발하면서 시장 변동성이 시작되었고, 유가 급등과 주가 하락으로 이어졌다. 투자자들은 전쟁의 지속 기간, 유가 영향, 정부 대응에 대한 불확실성에 압도되었다. 시장 움직임은 이러한 전개되는 사건에 초점을 맞춘 서사를 드러냈으며, 전문가들은 다양하고 종종 편향된 예측을 제시했다. 특히 브렌트유와 WTI 원유 가격이 크게 상승했으며, 미국의 생산 회복력과 호르무즈 해협 교통 문제로 인해 현저한 차이가 나타났다. 유가 선물은 시장이 공급 차질을 일시적인 것으로 간주하지만, 지속적인 영향은 인정하는 것으로 나타났다. 특히 장기 국채 금리 상승은 시장이 지속적인 인플레이션을 예상하고 있음을 시사하며, 연방준비제도의 정책 전망을 복잡하게 만들었다. 위안화를 제외한 글로벌 금리도 상승하여 국가 간 인플레이션 우려를 나타냈다. 경제적 피로에도 불구하고, 시장은 신중하게 유가 충격이 경제를 침체로 몰아넣을 가능성을 평가했다. 주식 위험 프리미엄과 채권 부도 스프레드로 측정되는 위험 가격은 소폭 상승하여 우려가 광범위한 공황에 의해 주도되지 않았음을 시사했다. VIX로 표시되는 변동성 또한 상승했지만 이전 위기만큼 극적이지는 않았다. 금과 같은 수집품은 하락한 반면, 비트코인은 소폭 상승하여 일반적인 위기 행동과는 다른 모습을 보였다. 지리적으로는 아프리카, 중동, 동유럽/러시아의 시가총액 감소폭이 가장 작았으며, 이는 유가 상승의 혜택을 입었기 때문이다. 시장의 부도 위험 측정 지표인 국가 신용 부도 스왑 스프레드는 전쟁 지역에서 크게 상승하여 시장이 고조된 위험에 민감하게 반응하고 있음을 나타냈다.