양적 분석가, "글로벌 M2로는 비트코인 가격 예측 불가"

21st Capital의 공동 설립자인 Sina는 Real Vision의 CEO인 Raoul Pal이 홍보하는 인기 있는 비트코인 가격 모델을 데이터 문맹과 과잉 맞춤의 교과서적인 사례라고 공개적으로 비판했습니다. 이 모델은 M2 데이터를 10-12주 앞당겨 비트코인의 미래 가격 움직임을 예측함으로써 비트코인과 글로벌 통화 공급의 척도인 글로벌 M2 간의 밀접한 상관관계를 보여준다고 주장합니다. 그러나 훈련된 데이터 과학자인 Sina는 모델이 정밀 조사를 통해 붕괴되며 과적합을 이해하지 못하는 끔찍한 실패라고 주장합니다. 그는 비트코인과 글로벌 M2 사이의 명백한 상관관계는 데이터가 역사적 패턴에 맞추기 위해 "고문"되었기 때문에 존재한다고 지적합니다. Sina는 또한 글로벌 M2 데이터 자체가 여러 중앙은행의 M2 수치에 환율을 곱하여 컴파일된 본질적으로 결함이 있으며, 이로 인해 글로벌 유동성의 일일 변동에 대한 잘못된 인상을 준다고 지적합니다. 선택적 차트 슬라이스에서 축소할 때 모델이 실패하고 리드 타임이나 스케일을 약간 조정하면 극적으로 다른 결과가 나올 수 있습니다. Sina는 이 모델이 체계적인 기반이 부족하며 데이터가 과거 동작과 일치하도록 강요되지만 일반화 가능성을 잃는 과적합의 예라고 주장합니다. 그는 또한 비트코인이 실제로 유동성을 추종하는 것이 아니라 주도할 수 있는지에 대해 의문을 제기하며, 이는 글로벌 M2 모델이 암시하는 인과관계를 역전시킵니다. 시나는 이 모델이 비트코인의 미래 가격 움직임을 예측하는 데 신뢰할 수 있는 도구가 아니라고 결론을 내리고 과대적합의 위험에 대해 경고합니다.