Биткоин, слитки и «крупнейшие короткие позиции» взлетели вверх, завершив неделю с плохими данными

Макроэкономические данные по инфляции превзошли ожидания, а данные по росту разочаровали, намекая на стагфляцию. Несмотря на это, акции выросли в пятый раз подряд, а мелкие компании пережили значительный скачок. Акции с наибольшим количеством коротких позиций испытывали мощное сжатие вверх. В отличие от этого, китайские акции пережили наибольшую волатильность с 2015 года, с совокупной потерей почти 500 миллиардов долларов на материковом и гонконгском рынках. Еженедельный торговый диапазон индекса CSI 300 превысил 600 пунктов индекса впервые с июля 2015 года. В этот раз турбулентность вызвана слабым потребительским спросом, угрожающим амбициям Китая в области роста. Финансовые условия ослабли до самого легкого уровня с ноября 2021 года, что способствовало росту макроэкономических данных по surprise. Ожидается, что VIX останется высоким, а структура волатильности будет иметь восходящий тренд до выборов и заседания ФОМС. Доходности казначейских облигаций были смешанными, с лучшим исполнением на коротком конце и наибольшим уклоном кривой доходности с августа. Ожидания снижения ставок незначительно выросли, с фокусом на 2025 году, и доллар поднялся в течение второй недели подряд.