В марте 2026 года война на Ближнем Востоке вызвала волатильность на рынках, начавшуюся с резкого роста цен на нефть и падения акций. Неопределенность относительно продолжительности конфликта, влияния цен на нефть и реакции правительств доминировала в опасениях инвесторов. Поведение рынка отразило нарратив, сосредоточенный на этих развивающихся событиях, а эксперты предлагали разнообразные, часто предвзятые, прогнозы. Цены на нефть, особенно на Brent и WTI, значительно выросли, с заметным расхождением из-за устойчивости добычи в США и проблем с трафиком в Ормузском проливе. Нефтяные фьючерсы предполагали, что рынок рассматривает перебои с поставками как временные, хотя и признавал возможность долгосрочного влияния. Рост процентных ставок, особенно по долгосрочным казначейским облигациям, указывал на ожидания рынка устойчивой инфляции, что осложняло прогноз политики Федеральной резервной системы. Глобальные процентные ставки также выросли, за исключением юаня, что указывало на трансграничные инфляционные опасения. Несмотря на экономическую усталость, рынок осторожно оценивал потенциал нефтяного шока ввергнуть экономику в рецессию. Цена риска, измеряемая премиями за риск по акциям и спредами по дефолтам по облигациям, показала умеренный рост, предполагая, что опасения не были вызваны массовой паникой. Волатильность, на которую указывал VIX, также выросла, но менее драматично, чем в предыдущих кризисах. Предметы коллекционирования, такие как золото, снизились в цене, в то время как биткоин показал умеренный рост, бросив вызов типичному кризисному поведению. Географически Африка, Ближний Восток и Восточная Европа/Россия показали наименьшее снижение рыночной капитализации, выиграв от более высоких цен на нефть. Спреды по свопам кредитного дефолта суверенных государств, рыночный показатель риска дефолта, значительно выросли в зоне боевых действий, указывая на чувствительность рынка к повышенным рискам.