В данной статье исследуются последствия предоставления банкоподобных услуг, особенно платежных услуг, небанковскими группами в Европейском Союзе. В ней рассматриваются варианты политики регулирования этих "неоконгломератов" путем перекалибровки регуляторного периметра. В статье используются пять примеров из ЕС для иллюстрации того, как финансовые услуги предоставляются в цифровом виде посредством разделения, повторного объединения, встроенного распространения и партнерских отношений под белым брендом. Эти примеры описывают бизнес-модели, структуры лицензирования, цепочки партнерств финтех-компаний и трения, связанные с данными. Анализ показывает, как эти факторы могут скрывать риски в масштабах всей группы и усложнять надзорное сотрудничество между органами власти страны происхождения и принимающей страны. В статье выявляются потенциальные регуляторные "слепые зоны" и несоответствия в существующих пруденциальных, поведенческих и операционных целях. Также используются рекомендации стандартных органов по финансовым инновациям, финтеху и надзору за крупными технологическими компаниями. Исследование определяет четыре приоритетных направления для рассмотрения с целью ограничения регуляторного арбитража и системных взаимозависимостей. Одновременно статья направлена на сохранение инноваций в развивающемся финансовом ландшафте. Конечная цель — обеспечить надежную и адаптивную регуляторную базу.