Разогреть: Трамп, ФРС и грядущее обесценивание валюты

Администрация Трампа, похоже, готова агрессивно проводить денежное смягчение, чтобы раздуть фондовый рынок перед промежуточными выборами 2026 года. Ключевым фактором является ожидаемое влияние Трампа на Федеральную резервную систему после завершения срока полномочий Джерома Пауэлла на посту председателя в мае 2026 года. Трамп может назначить на эту должность лоялиста, что приведет к беспрецедентной печати денег. Кроме того, концепция «третьего мандата» для ФРС, предложенная Стивеном Мираном, будет включать в себя смягчение долгосрочных процентных ставок. Это фактически означает, что ФРС будет напрямую финансировать государственные расходы, создавая новые деньги для покупки долгосрочного долга, что сигнализирует о потере независимости центрального банка. Это действие искусственно подавит процентные ставки, позволяя продолжать высокие государственные заимствования, но за счет обесценивания доллара США. Исторически независимость ФРС была решающим мифом для поддержания доверия к фиатной валюте. Эта иллюзия сейчас быстро разрушается, поскольку денежно-кредитная политика становится откровенно политической. Свидетельством этого сдвига является недавнее решение ФРС снизить процентные ставки, несмотря на то, что инфляция превышает целевой показатель в 2%. Кроме того, ФРС прекратила сокращение своего баланса и теперь расширяет его, покупая казначейские облигации, что по сути является печатанием денег. Это знаменует собой новый цикл денежного смягчения, происходящий, несмотря на то, что баланс остается значительно больше, чем до Covid. Эта модель расширения и сокращения баланса, причем каждый цикл заканчивается на более высоком уровне, привела к постоянному обесцениванию валюты. Текущая ситуация предполагает начало особенно агрессивного цикла расширения баланса. Все эти показатели указывают на продолжение ралли на фондовом рынке в 2026 году, сопровождающееся ускоряющимся обесцениванием валюты. Эта тенденция имеет глубокие личные последствия, подрывая сбережения и покупательную способность. Автор предлагает бесплатный PDF-отчет, чтобы помочь людям подготовиться к этим надвигающимся экономическим вызовам.