Мы представляем многочастотную модель, которая определяет влияние шоков предложения на инфляцию в Соединенных Штатах в режиме реального времени. Модель декомпозирует еженедельные движения ставок свопов, привязанных к инфляции (рыночные инфляционные ожидания) и выделяет три шока предложения: сбои в глобальных цепочках добавленной стоимости, шоки энергоснабжения и внутренние ограничения предложения, отделяя их от факторов, обусловленных спросом. Мы показываем, как эти потрясения способствовали возникновению цикла обратной связи после Covid, который усилил инфляцию. Связывая еженедельные шоки с ежемесячными компонентами инфляции вплоть до отраслевого уровня, мы обнаруживаем, что сбои в глобальных цепочках создания стоимости создают наиболее устойчивое и широкомасштабное ценовое давление, в то время как энергетические шоки и шоки внутреннего предложения, как правило, вызывают более временные эффекты, поскольку их более узкое инфляционное воздействие легче компенсировать сдерживающими факторами, ослабляющими спрос. Наша модель эффективно фиксирует эти различные динамики со стороны предложения и предлагает своевременную информацию для поддержки более гибкой денежно-кредитной политики.