Мы разрабатываем новый подход к оценке динамики доходов, рабочих мест и занятости с использованием данных субъективных ожиданий из Обследования потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка. Эти данные предоставляют информацию о будущих предложениях по заработку и вероятностях их принятия, предлагая прямую информацию о контрфактических исходах и позволяя проводить идентификацию при более слабых предположениях. Наша структура позволяет избежать смещений, связанных с отбором и ненаблюдаемой гетерогенностью, которые влияют на модели, использующие реализованные исходы. Регрессии с фиксированными эффектами первого шага определяют эффекты риска, персистентности и переходов; GMM второго шага восстанавливает ковариационную структуру ненаблюдаемых гетерогенностей, таких как способности, мобильность и качество соответствия. Мы обнаруживаем более низкий риск и персистентность компонента индивидуальной производительности по сравнению с предыдущими работами, но большую гетерогенность в способностях и качестве соответствия. Симуляции показывают, что оценки в редуцированной форме завышают персистентность и волатильность индивидуальной производительности из-за переходов на работу и сортировки. После учета гетерогенности волатильность снижается и становится плоской по всему распределению доходов. Эти результаты подчеркивают ценность данных об ожиданиях.