TWAP против VWAP в криптовалютной торговле: В чем разница?

Алгоритмическая торговля автоматизирует сделки на основе предопределенных правил, что позволяет сканировать рынок 24/7 и быстро исполнять ордера. Общие стратегии включают в себя следование тренду, арбитраж, создание рынка и обратное движение среднего значения. Алгоритмы исполнения фокусируются на дискретном входе или выходе из позиций, а пассивные стратегии исполнения ордеров минимизируют проскальзывание. Взвешенная по времени средняя цена (TWAP) делит ордера равномерно по времени, что подходит для торговли с низкой ликвидностью или скрытой торговлей. Взвешенная по объему средняя цена (VWAP) регулирует размер торговли в зависимости от объема рынка, что более точно отражает рыночную оценку. TWAP рассчитывает среднюю цену на основе временных интервалов, а VWAP учитывает объем на каждой точке цены. VWAP идеально подходит для активных рынков, чтобы согласовать с рыночным импульсом, в то время как TWAP предпочтительнее для более спокойных рынков, требующих дискретного исполнения. Реальные примеры демонстрируют эффективность TWAP для крупных, скрытых покупок и интеграцию VWAP в платформы, такие как Kraken Pro, для оптимизации торговли. Понимание rozdíl между TWAP и VWAP позволяет трейдерам минимизировать влияние на рынок и достичь лучших цен исполнения.