Вот победители и проигравшие в торговой войне.

Администрация объявила тарифные ставки для примерно 70 стран, которые вступят в силу на следующий четверг. Это политика активно перераспределяет рыночных победителей и проигравших, несмотря на рекордные максимумы на фондовом рынке. Некоторые стратеги считают, что существует разрыв между рыночной производительностью и экономической реальностью, поскольку инфляция, вызванная тарифами, еще не повлияла на потребителей в полной мере. Инвесторам рекомендуется анализировать сектора и компании индивидуально, чтобы выявить уязвимости и возможности. Сектора, такие как финансы, крупная технология, коммунальные услуги и связи, ожидается, что они станут победителями. С другой стороны, потребительские товары, энергетика, недвижимость и здравоохранение идентифицируются как потенциальные проигравшие. Потребительский дискреционный, промышленность и материалы попадают в смешанную категорию. Победители выигрывают от силы ИИ и устойчивой потребительской траты богатых индивидуумов. Неперформеры могут столкнуться с трудностями из-за слабости потребителей с низким доходом и секторальных влияний тарифов. Например, люксовые бренды и туристические компании чувствуют себя хорошо, в то время как дисконт-ритейлеры могут столкнуться с увеличением затрат. Капитальные затраты Big Tech на стратегии ИИ могут поддержать их ралли, хотя некоторые считают, что Big Tech может быть переоцененной. Инвесторам следует рассмотреть общую оценку классов активов, чтобы убедиться, что их портфели имеют смысл. Ожидается значительное рыночное исправление, которое, вероятно, возникнет из секторов с растянутыми оценками. Изменение администрации в тарифах на медь служит примером, демонстрирующим, как рыночные ожидания могут неправильно оценить тарифы. Понимание конечных целей торговой политики администрации является ключевым для будущей рыночной ясности.