Концепция жизненного цикла предприятия описывает, как предприятия проходят этапы развития и сталкиваются с проблемами на разных стадиях. Шесть этапов простираются от зарождения идеи до спада, при этом по мере роста компаний изменяются ключевые задачи и операционные показатели. На каждом этапе существуют точки перехода и высокие показатели отказов, что делает выживание и рост жизненно важными. Возраст, отрасль и операционные показатели могут помочь определить стадию жизненного цикла компании. Длина, высота и наклон жизненного цикла корпорации различаются в зависимости от таких факторов, как тип отрасли и технологический прогресс. Технические компании часто переживают более короткие и более крутые жизненные циклы по сравнению с традиционными предприятиями. Принципы корпоративных финансов остаются неизменными на протяжении всего жизненного цикла, но по мере развития компании акцент смещается с инвестиций на финансирование и принятие решений о дивидендах. Методы оценки варьируются в зависимости от стадии жизненного цикла: молодые компании больше полагаются на истории, а зрелые компании сосредотачиваются на цифрах. Ценообразование играет значительную роль в оценке компании: на разных этапах используются разные показатели и группы сопоставимых компаний. В книге утверждается, что традиционные деловые практики и инвестиционные философии могут потребовать адаптации к более коротким и крутым жизненным циклам корпораций.