加密交易中的TWAP与VWAP：有什么区别？

算法交易根据预定义规则自动执行交易，启用24/7市场扫描和快速订单执行。常见策略包括趋势跟踪、套利、做市商和均值回归。执行算法专注于隐蔽地进入或退出头寸，以被动订单执行策略最小化滑点。时间加权平均价格（TWAP）将订单均匀地分配在时间上，适合低流动性或隐蔽交易。量加权平均价格（VWAP）根据市场量调整交易规模，更加准确地反映市场估值。TWAP根据时间间隔计算平均价格，而VWAP考虑每个价格点的量。VWAP非常适合活跃市场，以与市场动量保持一致，而TWAP更适合安静市场，需要隐蔽执行。现实世界中的例子展示了TWAP在大型隐蔽购买中的有效性，以及VWAP在Kraken Pro等平台中的集成，以实现优化交易。了解TWAP和VWAP之间的差异赋予交易者最小化市场影响和实现更好的执行价格。