Dieses Papier dokumentiert die Erweiterung des systemweiten Stress-Test-Frameworks der EZB um den Versicherungssektor für eine umfassendere Beurteilung von Risiken für die Finanzstabilität. Die besondere Natur der Versicherer wird durch die Modellierung der Passivseite und ihre Verlustabsorptionsfähigkeit technischer Rückstellungen als Hauptneuheit des Modells erfasst. Durch die Nutzung hochgranularer Daten und Informationen über bilaterale Expositionen beurteilen wir den Einfluss von Liquiditäts- und Solvenzschäden und demonstrieren, wie die kombinierten endogenen Reaktionen von Banken, Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften Verluste im Finanzsystem weiter verstärken können. Das gewählte hypothetische Szenario und die daraus resultierenden Simulationsresultate zeigen, dass die Fähigkeit von Versicherern, Verluste an Policenhalter zu übertragen, Verluste für den gesamten Finanzsektor reduziert. Darüber hinaus spielen Versicherungsgesellschaften ab einem bestimmten Schwellenwert eine entscheidende Rolle bei der Minderung sowohl direkter als auch indirekter Ansteckung.