Hier sind die Gewinner und Verlierer des Handelskriegs

Die Verwaltung hat Tariffürungen für etwa 70 Länder angekündigt, die ab nächsten Donnerstag in Kraft treten. Diese Politik formt aktiv die Gewinner und Verlierer am Markt, trotz Rekordhochs an den Börsen. Einige Strategen sehen eine Diskrepanz zwischen Marktleistung und wirtschaftlicher Realität, da die tarifbedingte Inflation noch nicht vollständig auf die Verbraucher durchgeschlagen hat. Anleger werden gebeten, Sektoren und Unternehmen individuell zu analysieren, um Schwachstellen und Chancen zu identifizieren. Sektoren wie Finanzen, Big Tech, Versorgungsbetriebe und Kommunikation werden als Gewinner erwartet. Im Gegensatz dazu gelten Verbrauchsgüter, Energie, Immobilien und Gesundheitswesen als potenzielle Verlierer. Der Verbraucherbereich, Industrie und Materialien fallen in eine gemischte Kategorie. Gewinner profitieren von der Stärke von KI und der resilienten Konsumausgaben wohlhabender Einzelpersonen. Schwächere Unternehmen dürften Herausforderungen durch Schwäche bei niedrigem Einkommen und sektorspezifische Tarifauswirkungen erleben. Zum Beispiel entwickeln sich Luxusmarken und Reiseunternehmen gut, während Discount-Händler möglicherweise mit erhöhten Kosten zu kämpfen haben. Die Kapitalausgaben von Big Tech für KI-Strategien könnten ihren Aufschwung aufrechterhalten, obwohl einige Big Tech als möglicherweise überbewertet sehen. Anleger sollten die Gesamt-Bewertung von Vermögensklassen überprüfen, um sicherzustellen, dass ihre Portfolios Sinn machen. Eine signifikante Marktberichtigung wird erwartet, die wahrscheinlich von Sektoren mit überdehnten Bewertungen ausgeht. Die Änderung der Kupfertarife durch die Verwaltung dient als Fallstudie, die zeigt, wie Markt-Erwartungen Tarife falsch bewerten können. Das Verständnis der endgültigen Handelspolitikziele der Verwaltung ist für künftige Markt-Klarheit entscheidend.