Unternehmen reagieren heterogen auf aggregierte Schwankungen, doch Standard-Linearmodelle machen restriktive Annahmen über die Empfindlichkeiten von Unternehmen. Durch die Anwendung des Generalisierten Zufallswaldes (Generalized Random Forest) auf U.S.-Firmendaten dokumentieren wir starke Nichtlinearitäten darin, wie Firmeneigenschaften die Reaktionen auf makroökonomische Schocks gestalten. Wir zeigen, dass Nichtlinearitäten die aggregierten Reaktionen signifikant verringern, was dazu führt, dass Linearmodelle die Empfindlichkeit der Wirtschaft gegenüber Schocks um bis zu 1,7 Prozentpunkte überschätzen. Wir stellen außerdem fest, dass größere Unternehmen, die ein überproportionales wirtschaftliches Gewicht haben, geringere Empfindlichkeiten aufweisen, was zu einer medianen Reduzierung der aggregierten wirtschaftlichen Empfindlichkeit um 52 % führt. Unsere Ergebnisse unterstreichen die Bedeutung der Berücksichtigung von Nichtlinearitäten und Firmenerheterogenität bei der Analyse makroökonomischer Schwankungen und der Übertragung aggregierter Schocks.