Stilisierte Fakten auf Geldmärkten: eine empirische Analyse von Daten aus dem Euroraum
Anhand der gesicherten Transaktionen, die in der Datenbank „Money Markets Statistical Reporting“ der Europäischen Zentralbank erfasst sind, testen wir mehrere stilisierte Fakten bezüglich des Interbankenmarktes der 47 größten Banken im Euroraum. Wir beobachten, dass der Anstieg des Handelsvolumens mit unbefristeten Pensionsgeschäften der Einführung der LCR-Regulierung folgte, und wir messen eine Wiederverwendungsrate von Sicherheiten, die mit der Literatur übereinstimmt. Bezüglich der Topologie des Interbankennetzwerks bestätigen wir das hohe Maß an Netzwerktreue, beobachten jedoch eine höhere Dichte und eine höhere Symmetrie des In- und Out-Grades als für unbesicherte Märkte berichtet wird.