2024 年のデータ アップデート 3: 2023 年の金利 - 規則を破る年!

2023年の金利 米国政府債の金利は、連邦準備制度が引き続き短期金利を引き上げたにもかかわらず、2023年にはほとんど変化しませんでした。これは債券市場の動きがFRBの行動よりもインフレと経済成長の影響をより多く受けていることを示唆しています。 イールドカーブの逆転はリセッションを予測するという従来の見解は、2023年には経済に成長の兆しが見られたにもかかわらずイールドカーブが依然として逆転していたため、覆されました。これは経済指標としてのイールドカーブの信頼性の低さを浮き彫りにしています。 2022年には他の通貨建ての政府債の金利は上昇しましたが、2023年には安定するか低下しました。これらの金利はリスクフリーレートを算定する基礎となり、企業価値の評価と財務分析に不可欠です。 リスクフリーレートとデフォルトスプレッドに影響を受ける企業の借り入れコストは、2022年と2023年に変動しました。借り手の認識されるリスク性を反映するデフォルトスプレッドは2023年に低下し、市場の恐怖が後退したことを示しています。 株式リスクプレミアムとデフォルトスプレッドによって測定されるリスクの価格は2023年に連動して変動し、株式市場と債券市場におけるリスク認識との関連性を示唆しています。 2023年に債券市場を読み間違えた金利予見者たちは、失敗から学ぶことができなかったにもかかわらず、2024年についても引き続き予測を行っています。