本·汤普森的战略论（Stratechery）RSS Follow
Stratechery是一个博客和新闻通讯，由Ben Thompson创立，他曾是苹果的股票研究分析师和德意志银行证券的股票衍生品交易员。Stratechery旨在探索业务和技术如何交织。它关注各种方面，如技术领域趋势、媒体趋势和策略，以及带有战略视角的市场分析。
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Thread Of Notes
《与 Ben Bajarin 访谈：关于苹果、人工智能与计算》
Ben Bajarin 访谈：关于 WWDC 及 AI 计算行业现状。
《寓言 5，人类对齐，AI 层级》
《Fable 5》是 Mythos 的公开版本，尽管其能力出众，但也确立了一些令人不安的新先例。
《iPhone 的最后防线》
Siri 并非处于最先进水平，但只要它能正常工作——而且看起来确实如此——对于消费市场而言，这就已经足够好了。”
Google 从 SpaceX 采购计算服务，Broadcom 前景展望，Apple 的 AI 政治
谷歌与 SpaceX 的交易，以及博通（Broadcom）的财报，似乎都对英伟达（Nvidia）构成利好。那么，我在 WWDC 上期待看到什么。
2026.23：权力转移
2026 年 6 月 1 日当周 Stratechery 的最佳内容，涵盖谷歌与微软、YouTuber 接管好莱坞，以及 NBA 总决赛指南。
与微软首席执行官萨提亚·纳德拉的访谈：关于发掘核心能力
微软首席执行官萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）就微软在人工智能中的角色、与 OpenAI 的关系、资本支出、软件以及潜在的新代理平台接受采访。
Nvidia AI PC、Project Solara、Microsoft AI
Nvidia 的 AI PC 感觉像是另一个 AI 时代的遗物；微软在 Build 大会上对设备的愿景则更具说服力。
谷歌资本公司
谷歌向伯克希尔·哈撒韦公司发行股权，这一交易信号表明需求更为强劲，并预示着一个资本成为终极商品的未来。
YouTuber 们赢得票房，再见守门人，YouTube 酒吧”
YouTuber 们正在主宰票房，这并不令人意外：在 YouTube 上取得成功所需的门槛，远高于当前好莱坞所设定的标准。
2026.22：Luceing Their Mind（他们的心灵）
Stratechery 2026 年 5 月 25 日当周最佳内容，涵盖为何人人厌恶 Luce、如何变现 AI 回答，以及中国的社会流动性。
与埃里克·绍夫特（Eric Seufert）的访谈：论模型与广告，以及人工智能对人类未来的积极影响
与 Eric Seufert 的访谈：关于构建生成式 AI 模型、Meta 基础模型为何至关重要，以及为何理解广告能让人类未来充满希望。
SpaceX 首次公开募股和太空数据中心
没有一种财务模型能够证明 SpaceX 的 IPO 合理，但太空数据中心是可行的，这可能就足够了。
英伟达财报、人工智能栈、英伟达新报告
Nvidia 正在调整其报告方式，以区分超大规模云服务商（hyperscaler）的销售——在此领域 Nvidia 正应对商品化竞争——与其他所有客户——在此领域 Nvidia 掌控整个技术栈。
2026.21：数据中心否决
2026 年 5 月 18 日当周 Stratechery 的最佳内容，涵盖数据中心不满、代理经济学和黏菌。
与 Parallel 创始人 Parag Agarwal 的访谈：关于在代理网络中评估内容
与 Parallel 创始人 Parag Agarwal 的访谈：探讨在代理（agents）主导的世界中如何评估内容价值并激励其创作（另含关于 Twitter 的提问）。
Google I/O，世界模型，I/O 面条
Google I/O 将人工智能推向了各个角落，利弊并存。与此同时，DeepMind 是否与 Google 的商业目标保持一致？
数据中心不满：理解反对意见，解决问题
人们对数据中心持反对态度是情有可原的；唯一有效的解决方案就是简单地收买他们。
2026.20：变革世界中联盟的转变
Stratechery 2026 年 5 月 11 日当周最佳内容，涵盖新型计算、埃隆·马斯克以及中美关系的 360 度视角。
《在 MoffettNathanson 媒体、互联网与通信会议上采访 Ben Thompson》
关于算力短缺对聚合理论、消费级人工智能等领域影响的访谈。
部署公司，回归 70 年代，苹果与英特尔
OpenAI 正在组建一家新公司以部署人工智能，其他实验室也紧随其后，这进一步印证了人工智能的影响将需要自上而下的实施这一观点。此外，苹果与英特尔合作具有经济层面的考量。
SpaceX 与 Anthropic：xAI 的两家公司，埃隆·马斯克与 SpaceXAI 的未来”
Anthropic 与 xAI 的交易令人震惊但不足为奇：马斯克应加倍努力服务于其他公司。
2026.19：收入与支出
2026 年 5 月 4 日当周 Stratechery 的最佳内容，包括我们从科技巨头第一季度学到的经验、与乔安娜·斯特恩的对话，以及探讨波士顿凯尔特人队接下来会如何发展。
乔安娜·斯特恩访谈：关于与人工智能共居
乔安娜·斯特恩访谈：关于她新书《与人工智能共居》以及创办自己的媒体公司。
微软财报、苹果财报
微软推出其新的代理商业模式，而苹果在 Mac 受益于人工智能的同时，正面临内存和芯片的短缺。
谷歌财报，Meta财报
华尔街喜爱谷歌的财报，却厌恶 Meta 的，尽管后者的核心业务更为出色。区别在于，谷歌正在对其投资实现变现（而这一切可能都归功于 Anthropic）。
2026.18：长期、周边与近视视野
2026 年 4 月 27 日当周 Stratechery 的最佳内容，涵盖亚马逊与人工智能、AR 设备的未来，以及北京的近视问题。
亚马逊财报、Trainium 与大宗商品市场、亚马逊补充说明
亚马逊的财报表明，从训练转向推理和智能体的转型意味着其对 Trainium 的押注正在见效。此外，还有关于广告、智能体和体育版权的补充说明。
英特尔的盈利、英特尔的差异化、特拉法布的未来
英伟达的财报表现非常出色，但主要驱动力是 AI 领域对 CPU 需求的结构性转变。此外，TeraFab 的情况如何？
《与 OpenAI 首席执行官山姆·奥尔特曼和 AWS 首席执行官马特·加曼的访谈：关于 Bedrock 托管智能体》
与 OpenAI 首席执行官山姆·奥尔特曼（Sam Altman）和 AWS 首席执行官马特·加曼（Matt Garman）的访谈，内容涵盖他们的新合作，以及我对 OpenAI 与微软新协议的见解。
人工智能硬件、元显示、重新定义虚拟现实和增强现实
我终于试用了 Meta Ray-Ban Display，它彻底改变了我对增强现实（AR）和虚拟现实（VR）的看法。
2026.17：他来了，他看见了，他做了饭
本周（2026 年 4 月 27 日）Stratechery 的最佳内容，涵盖蒂姆·库克时代的终结、Cursor 与 SpaceX，以及“冷战 2.0"的多条战线。
《与谷歌云首席执行官托马斯·库里安对话：关于智能体时代》
谷歌云首席执行官托马斯·库里安访谈：探讨谷歌云的优先事项、企业代理平台以及谷歌的集成优势。
约翰·特纳斯与苹果硬件定义的未来，以及 SpaceXAI 和 Cursor
约翰·特纳斯的晋升表明，苹果的未来在于硬件差异化；在此背景下，SpaceX 与 Cursor 的合作便显得顺理成章。
蒂姆·库克的完美时机
蒂姆·库克经历了一段非凡的历程——无论是在他何时出任 CEO，还是何时卸任，其时机都堪称完美。
台积电财报、N3 新工厂、Nvidia 斜坡
台积电的财报显示，其管理层并未真正认同人工智能增长叙事。
2026.16：服务器、卫星与明星
本周（2026 年 4 月 13 日）Stratechery 的最佳内容，涵盖人工智能的成本、亚马逊对 Globalstar 的布局，以及尼科·罗斯伯格关于赛车与投资的心得。
与 F1 车手兼风险投资人尼科·罗斯伯格的对谈：关于获胜的驱动力
前 F1 车手、现任风险投资家尼科·罗斯伯格访谈：关于如何发掘心理优势并最大化机遇。
亚马逊收购 Globalstar，Delta 将启用 Leo，苹果视角
苹果收购 Globalstar 一事常被解读为苹果与 SpaceX 之间的对决，但我认为真正的故事核心在于苹果本身。
OpenAI 的 Memos、Frontier、亚马逊和 Anthropic
拆解 OpenAI 内部备忘录：关于在企业市场与 Anthropic 展开竞争。
神话、缪斯与计算的机会成本
聚合理论在算力受限的世界中是否依然成立？是的，只要能够控制需求，就能掌握供应的主动权。
2026.15：神话与神话体系”
本周（2026 年 4 月 6 日）Stratechery 的最佳内容，涵盖 Anthropic、《纽约时报》以及另一场范式转变，以及《纽约客》对山姆·阿尔特曼的解读。
《与《纽约时报》首席执行官梅雷迪丝·科皮特·利文访谈：押注拥有专业知识的“人”》
《与纽约时报公司首席执行官梅雷迪丝·科皮特·利文就“人类专业知识作为抵御聚合商与人工智能护城河”的访谈》
2025.36：谷歌、苹果和如释重负的叹息
2025年9月1日当周的最佳Stratechery内容，包括Google赞助网络、Google与竞争以及Cloudflare与互联网的未来。
对 Cloudflare 创始人兼首席执行官 Matthew Prince 关于互联网历史和按次爬取付费的访谈
对 Cloudflare 创始人兼首席执行官 Matthew Prince 的一次采访，内容涉及从底层创立 Cloudflare 的过程，以及为什么现在是时候利用随之而来的力量来实现按次爬取付费。
Google 补救措施决定、合理补救措施、Google 赞助商网络
谷歌在搜索分发案中输掉了一些战役，但赢得了整场战争：谷歌的赞助网络被认为太过重要，无法撤销。
谷歌制造 2025，人工智能的权衡，谷歌与长期发展
谷歌最新的 Pixel 发布会重新定义了新品发布会的形式；鉴于谷歌确实在重新构想智能手机，这种形式非常贴切。
2025.35：英特尔与最不坏的选择
以下是 2025 年 8 月 25 日那一周 Stratechery 的最佳内容，包括美国进军芯片行业、K-Pop 恶魔猎人和 Netflix 机器，以及中国的人工智能芯片计划。
