本研究考察了监督压力测试对欧洲银行行为和系统风险的影响。研究人员使用了欧洲银行管理局2021年和2023年欧盟范围内压力测试的机密数据。他们采用差异差异方法比较了接受压力测试的银行与未接受测试的相似银行。分析集中在这些测试如何影响银行的投资组合管理决策。研究发现，银行在压力测试前采取了预期行为，提高了资本比率。这种“窗口装饰”在后来压力测试中表现不佳的银行中更为明显。这些预测试调整导致银行投资组合不再相似。这种投资组合相似性减少的效果甚至在压力测试结束后仍然存在。然而，这种效果并没有导致更加集中的业务模式或国家特定的集群。研究结果表明，压力测试可以同时提高个体银行的弹性和降低系统风险。该研究为有效的银行监督和压力测试设计讨论做出了贡献。