东芝计划将其在菲律宾的硬盘驱动器（HDD）产能翻倍，以把握人工智能数据中心存储需求的激增。该消息导致希捷和西部数据股价显著下跌，尽管这两家公司年初至今的涨幅强劲。此前对这两家公司的看多逻辑建立在少数 HDD 制造商未新建工厂的基础上。东芝希望通过此次扩张，在中期将市场份额从超过 10% 提升至 30%。分析师意见分歧：部分人士认为，零部件供应商的限制以及东芝缺乏先进技术将抑制其影响；另一些人则认为此举引入了中期供应风险，可能削弱客户的议价能力。市场反应表明，投资者正在对两年之后的盈利进行重新定价，而未来两年的盈利主要由现有的长期协议所保障。尽管东芝的投资在 2028 年前可能不会立即扰乱定价，但它挑战了此前关于十年供应纪律的假设。最终影响可能取决于希捷和西部数据是否以自身产能扩张作出回应。这一事件凸显了大宗商品硬件领域反复出现的模式：高价格最终会激励新供应的进入。