我们设计了一个计量经济学框架，用于模拟可用于自上而下压力测试的多种不利宏观金融情景。首先，我们构建了一个金融压力指数，该指数基于从大量每日金融指标数据中估计的非参数 Copula 所生成的冲击。其次，我们在一个大型多国贝叶斯向量自回归（VAR）模型中，在基于 Copula 的金融冲击条件下模拟宏观经济指标的联合动态。我们将此框架称为“多重宏观金融压力情景模拟引擎”（MuSE），它使我们能够复制数千种宏观金融压力情景，其中金融部门产生的不利冲击传导至整体经济，引发显著的宏观经济波动。我们通过生成受过往危机启发的众多情景来展示该框架的功能，这些情景捕捉了源于金融市场、主权债务和地缘政治紧张局势的压力。利用基于近期欧盟范围压力测试的自上而下偿付能力压力测试模型，我们测算了欧元区银行的资本消耗，并发现在此时点，由股市和主权冲击引发的不利情景似乎对欧元区银行体系的韧性构成最大威胁。