本文开发了一个基于代理的框架（DeTail），用于评估可释放宏观审慎资本缓冲的状态依赖尾部效应。该模型包含异质性的企业、家庭和银行，以及一个中央银行，所有主体在一个完全整合、存量流量一致的框架内互动，从而内生地生成信贷周期。利用这一方法，我们评估了时变资本要求如何影响信贷增长、企业和家庭违约率以及银行损失在信贷周期中的时变分布。政策实验表明，在经济下行期释放资本缓冲可通过改善风险较高（左尾部）的信贷结果来维持信贷供给，降低企业和家庭违约率，并通过限制尾部银行损失来支持宏观金融韧性。同时，在经济上行期积累资本缓冲所施加的成本微乎其微，且不会显著制约信贷投放。这些发现支持积极运用可释放缓冲以缓解系统性风险并平滑信贷周期，同时不削弱银行体系。