银行凭空创造贷款，而非源于实际储蓄，这可能导致经济不稳定。该体系使银行能够出借其并不真正拥有的资金从而获利。历史上，黄金和白银曾作为货币，但政府（尤其是美国）逐渐背离了这一制度。1913 年《联邦储备法案》促成了向法币体系的转变。此举使得通过利率和黄金储备对货币供应量进行操纵成为可能。在大萧条期间，公众对银行失去信心并索要黄金，引发银行挤兑与倒闭。罗斯福总统于 1933 年的举措进一步巩固了放弃金本位的决定，强制公民交出其黄金。此后，美国经历了持续的通货膨胀，在脱离黄金可兑换性之后，价格显著上涨。美联储旨在维持受控的通胀率，这会在长期侵蚀购买力。通缩，即价格下跌，被美联储视为负面现象，但也有人认为其反映了生产率的提升。一个拥有健全货币（如黄金或白银）的自由市场，会自然使价格与生产率相协调。中央银行通过促成通货膨胀和信贷扩张，被视作对文明的损害。