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RSS Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde

esma.europa.eu ist die offizielle Webseite der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA). Die ESMA ist eine unabhängige EU-Behörde, die sich für die Stabilität des Finanzsystems der Europäischen Union einsetzt, indem sie den Schutz der Anleger stärkt und für stabile und geordnete Finanzmärkte sorgt.Die Webseite bietet Informationen über die Mission, Ziele und Aktivitäten der ESMA, sowie ihre Rolle bei der Regulierung und Überwachung der Wertpapiermärkte der EU. Es gibt auch Neuigkeiten, Publikationen und Daten zu verschiedenen Themen im Zusammenhang mit Wertpapiermärkten, darunter Marktrends, Risikobewertungen und regulatorische Updates.Einige der Hauptmerkmale der Webseite sind:- Ein Abschnitt über regulatorische Aktivitäten, der Informationen über die Rechtsetzungs- und Aufsichtstätigkeiten der ESMA bereitstellt, sowie ihre Arbeit an regulatorischen Technischen Standards und Leitlinien. - Ein Abschnitt über Marktstatistiken, der Zugang zu Daten der EU-Wertpapiermärkte bietet, darunter Marktrends, Handelsvolumina und andere Marktstatistiken. - Ein Abschnitt zum Anlegerschutz, der Informationen über die Arbeit der ESMA zum Schutz der Anleger bereitstellt, einschließlich ihrer Aktivitäten im Bereich Anlegerbildung, Beschwerdebearbeitung und Anlegerentschädigungssysteme. - Ein Abschnitt über Neuigkeiten und Publikationen, der Zugang zu Pressemitteilungen, Newslettern und anderen Publikationen der ESMA zu Themen im Zusammenhang mit Wertpapiermärkten bietet. - Ein Abschnitt zum Thema Brexit, der Informationen über die Arbeit der ESMA im Zusammenhang mit dem Austritt des Vereinigten Königreichs aus der EU und dessen Auswirkungen auf die EU-Wertpapiermärkte bereitstellt.Insgesamt ist die Webseite ein wertvolles Ressourcen für jeden, der mehr über die Arbeit der ESMA und die Regulierung der Wertpapiermärkte in der EU erfahren möchte.
European Securities and Markets Authority esma.europa.eu
RSS esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 22. Aug. 2024

Notizfaden

ESMA konsultiert zu Anforderungen an die Teilnahme von CCPs

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat heute eine öffentliche Konsultation zu Entwürfen technischer Regulierungsstandards (RTS) eingeleitet. Diese RTS konzentrieren sich auf die Kriterien, die zentrale Gegenparteien (CCPs) bei der Festlegung von Teilnahmevoraussetzungen anwenden sollten. Die Konsultation der ESMA zielt darauf ab, Rückmeldungen von Interessengruppen zu den Zulassungskriterien für CCPs einzuholen. Sie sucht auch nach Beiträgen zur Bewertung der Fähigkeit nichtfinanzieller Gegenparteien, Margin- und Ausfallfondspflichten zu erfüllen. Alle interessierten Parteien, insbesondere CCPs und ihre Teilnehmer, werden zur Teilnahme ermutigt. Beiträge von direkten, indirekten und potenziellen CCP-Teilnehmern sind willkommen, einschließlich sowohl finanzieller als auch nichtfinanzieller Gegenparteien. Ziel der Konsultation ist es, klare Standards für die CCP-Teilnahme zu definieren. Der Stichtag für die Einreichung von Antworten ist der 5. Januar 2026. Die ESMA wird dann einen Abschlussbericht auf der Grundlage der eingegangenen Rückmeldungen erstellen. Der endgültige RTS-Entwurf wird der Europäischen Kommission bis Ende des ersten Quartals 2026 vorgelegt. Weitere Informationen können über den angegebenen Kontakt bezogen werden.
ESMA consults on CCP participation requirements esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 9. Okt. 2025

ESMA veröffentlicht technische Standards zu CCP-Zulassungen, -Erweiterungen und -Validierungen

ESMA, die EU-Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde, hat Abschlussberichte zu den technischen Regulierungsstandards (RTS) für zentrale Gegenparteien (CCPs) veröffentlicht. Diese Berichte beziehen sich auf CCP-Zulassungen, Erweiterungen von Zulassungen und Modellvalidierungen, die sich aus der EMIR 3-Überprüfung ergeben. EMIR 3 zielt darauf ab, die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit der EU-Clearingdienste und CCPs zu verbessern. Dies beinhaltet die Straffung der Aufsichtsverfahren für Zulassungen und Modelländerungen. Die RTS legen die Bedingungen für Zulassungserweiterungen im Detail fest und umreißen die erforderlichen Unterlagen. Sie spezifizieren auch die Bedingungen für die Validierung von Änderungen an CCP-Modellen und -Parametern sowie die notwendigen Anwendungsinformationen. ESMA hat die Öffentlichkeit im ersten Quartal 2025 zu den RTS-Entwürfen konsultiert. Die Abschlussberichte berücksichtigen das Feedback, das aus diesen Konsultationen erhalten wurde. Die RTS werden nun zur Genehmigung an die Europäische Kommission gesendet. Anschließend werden das Europäische Parlament und der Rat die genehmigten RTS prüfen. Die Dokumente stehen zur weiteren Überprüfung zur Verfügung. Kontaktinformationen für ESMA sind für Anfragen angegeben.
ESMA publishes technical standards on CCP authorisations, extensions and validations esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 9. Okt. 2025

Aktualisierte Standardmarktgröße (SMS) für die neuen Offenlegungspflichten von Systematic Internalisers (SIs)

ESMA, die EU-Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde, bereitet die Veröffentlichung der aktualisierten Standardmarktgröße (SMS) für systematische Internalisierer (SIs) vor. Diese Aktualisierung ist entscheidend für die neuen Quotierungsverpflichtungen im Rahmen der Überprüfung der Finanzmarktregulierung (MIFIR). Die bevorstehende Veröffentlichung soll den Marktteilnehmern helfen, sich auf die neuen Anforderungen vorzubereiten, obwohl das offizielle Inkrafttreten noch nicht festgelegt wurde. Der überarbeitete Regulatory Technical Standard (RTS) 1 führt untere und obere Grenzen für die SI-Quotierungsverpflichtungen ein. Mehrere Bestimmungen innerhalb von RTS 1 gelten zwanzig Tage nach seiner Veröffentlichung im Amtsblatt (OJ). Dazu gehören die Mindestquotierungsgröße und die Transparenzschwelle für SIs, die beide von der neu kalibrierten SMS abhängen. ESMA wird die neue SMS für liquide Instrumente am Tag vor Inkrafttreten von RTS 1 veröffentlichen. Die vollständige Liste der neuen SMS-Werte wird über die FITRS und die Register-Weboberfläche zugänglich sein. Give-up- und Give-in-Transaktionen werden von der Post-Trade-Transparenzberichterstattung außerhalb des Handelsplatzes ausgeschlossen. Zusätzliche Bestimmungen, einschließlich neuer Pre-Trade- und geänderter Post-Trade-Transparenzanforderungen, werden am 2. März 2026 aktiviert. Diese Änderungen sollen die Markteffizienz verbessern.
Updated standard market size (SMS) for the new quoting obligations of Systematic Internalisers (SIs) esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 8. Okt. 2025

Veröffentlichung der ersten Einzeldaten zu Cap-Daten

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) wird am 9. Oktober die ersten Daten für ihren neuen einheitlichen Volumendeckelmechanismus veröffentlichen. Dieser Mechanismus beschränkt das Handelsvolumen unter einer bestimmten Ausnahmeregelung auf 7 % des gesamten EU-Handels für jedes Finanzinstrument. Wird diese Schwelle überschritten, müssen Handelsplätze die Nutzung der Ausnahmeregelung für drei Monate aussetzen. Dies ersetzt das frühere System der doppelten Volumendeckel.
Publication of the first single volume cap data esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 7. Okt. 2025

ESMA veranstaltet seinen ersten Data Day mit Schwerpunkt auf Entlastung und Digitalisierung

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) veranstaltet am 2. Dezember 2025 ihren ersten Data Day. Diese bedeutende Veranstaltung zielt darauf ab zu zeigen, wie verbesserte Datennutzung und Digitalisierung regulatorische Rahmenbedingungen vereinfachen können. Sie zielt auch darauf ab, die Berichtspflichten für Marktteilnehmer zu reduzieren, ohne die Deregulierung zu beeinträchtigen. Das Thema des Data Day lautet „Belastungsreduzierung im Zeitalter der Digitalisierung“. Die Veranstaltung bringt Aufsichtsbehörden, Marktteilnehmer und Datenspezialisten zusammen, um Synergien bei der Vereinfachung und Digitalisierung zu diskutieren. Zu den wichtigsten Diskussionsthemen gehören effektive Ansätze zur Vereinfachung und Belastungsreduzierung. In den Sitzungen wird auch die Optimierung der Compliance und die Neubewertung regulatorischer Notwendigkeiten im Mittelpunkt stehen. Darüber hinaus werden die Teilnehmer die Nutzung von Technologie für ein effizientes Datenmanagement untersuchen. Das Programm wird sich auch mit zukünftigen Trends und strategischen Prioritäten bei der Datennutzung und -verwaltung befassen. Sowohl persönliche als auch Online-Teilnehmer können mit Experten und politischen Entscheidungsträgern interagieren.
ESMA organises its first Data Day focused on burden reduction and digitalisation esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 7. Okt. 2025

EU-Aufsichtsbehörden warnen Verbraucher vor Risiken und eingeschränktem Schutz bei bestimmten Krypto-Assets und Anbietern

Die Europäischen Aufsichtsbehörden (EBA, EIOPA und ESMA) haben eine Warnung an Verbraucher bezüglich der Risiken im Zusammenhang mit Krypto-Assets herausgegeben. Sie betonen, dass der rechtliche Schutz für Anleger je nach den spezifischen Krypto-Assets begrenzt sein kann. Diese Warnung wird von einem Faktenblatt begleitet, das die Auswirkungen der neuen EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) für Verbraucher erläutert. Die ESAs raten Verbrauchern, Schritte zu unternehmen, um informierte Anlageentscheidungen zu treffen, wie z. B. die Überprüfung, ob ein Krypto-Asset-Anbieter in der EU zugelassen ist. MiCA, das seit Dezember 2024 in Kraft ist, schafft einen einheitlichen Aufsichtsrahmen für Emittenten von Krypto-Assets und Dienstleister in der gesamten EU. Während die potenziellen Vorteile innovativer Finanzprodukte wie Krypto-Assets anerkannt werden, betonen die Behörden, dass nicht alle Krypto-Assets gleichwertig sind und der Verbraucherschutz erheblich variieren kann. Verbraucher werden dringend aufgefordert, sich über Krypto-Assets zu informieren und die damit verbundenen Risiken vor einer Investition zu bewerten. Sie sollten auch den Zulassungsstatus von Dienstleistern für Krypto-Assets innerhalb der EU bestätigen und die Sicherheit ihrer digitalen Wallets gewährleisten. Diese Empfehlungen sind angesichts des zunehmenden Verbraucherinteresses, das teilweise durch Werbeaktionen in sozialen Medien angeheizt wird, besonders relevant. Das gemeinsame Faktenblatt der ESAs bietet einen umfassenden Überblick darüber, was ein Krypto-Asset darstellt, welche unter die MiCA-Regulierung fallen und welche Arten von Anbietern Verbraucher antreffen könnten.
EU Supervisory Authorities warn consumers of risks and limited protection for certain crypto-assets and providers esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 6. Okt. 2025

ESMA-Arbeitsprogramm 2026 – Fortschritte für integriertere, zugänglichere und wettbewerbsfähigere Finanzmärkte in der EU

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihr Arbeitsprogramm für 2026 veröffentlicht, das auf ihrer Strategie für 2023-2028 aufbaut. Ein Hauptaugenmerk für 2026 wird auf der Vereinfachung von Regeln und der Reduzierung von Belastungen für Marktteilnehmer liegen. Die ESMA plant, die Berichterstattung zu straffen, die risikobasierte Aufsicht zu verbessern und verhältnismäßige Anforderungen in ihrem Zuständigkeitsbereich sicherzustellen. Die Behörde wird ihre Arbeit an Konsultationen zu integrierter Fondsmeldung, Transaktionsmeldung und der Anlegerreise fortsetzen. Die ESMA wird auch legislative Initiativen unterstützen, die darauf abzielen, Hindernisse im Handel und in der Nachhandelbarkeit abzubauen und die grenzüberschreitende Fondsbereitstellung zu erleichtern. Zu den neuen Aufsichtsaufgaben im Jahr 2026 gehören die Zulassung von Consolidated Tape Providers, externen Prüfern für den European Green Bond Framework und ESG-Ratinganbietern. Darüber hinaus wird die ESMA erstmals gemeinsam kritische Drittanbieter im Rahmen der Verordnung über die operative Widerstandsfähigkeit im Finanzsektor (DORA) beaufsichtigen. Das Arbeitsprogramm unterstützt auch die Strategie der Kommission für eine Kapitalmarktunion und eine Union der individuellen Spar- und Anlagepläne, wobei der Schwerpunkt auf der aufsichtsrechtlichen Angleichung und den Fähigkeiten im Bereich Marktdaten liegt. Die ESMA wird weiterhin die Umsetzung von EMIR 3 und des European Single Access Point unterstützen und gleichzeitig die Entwicklungen zur Retail Investment Strategy sowie die Überprüfungen von PRIIPS, SFDR und der Verordnung über Verbriefungen beobachten. Schließlich wird die ESMA durch ihre Datenplattform und KI-gestützte Tools Innovationen im Bereich Daten vorantreiben und die wirksame Umsetzung von MiCA für Krypto-Asset-Märkte sicherstellen, während sie sich auf den T+1-Abwicklungszyklus vorbereitet.
ESMA 2026 Work Programme – advancing on more integrated, accessible and competitive financial markets in the EU esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 3. Okt. 2025

ESMA-Arbeitsprogramm 2026 – Fortschritte für integriertere, zugänglichere und wettbewerbsfähigere Finanzmärkte in der EU

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihr Arbeitsprogramm für 2026 veröffentlicht, das auf ihrer Strategie für 2023-2028 aufbaut. Ein zentrales Thema ist die Vereinfachung und die Reduzierung von Belastungen für Marktteilnehmer. Die ESMA wird ihre Arbeit an wegweisenden Konsultationen zu integrierten Fondsberichten, Transaktionsberichten und der Anlegerreise fortsetzen. Die Behörde wird auch eine Schlüsselrolle bei Gesetzesinitiativen spielen, die darauf abzielen, Handelshemmnisse abzubauen und die grenzüberschreitende Fondsvermittlung zu erleichtern. Im Jahr 2026 werden die Aufsichtspflichten der ESMA auf die Zulassung und Aufsicht von Consolidated Tape Providers, externen Prüfern für den European Green Bond Framework und ESG-Ratinganbietern ausgeweitet. Sie wird auch erstmals gemeinsam kritische Drittanbieter im Rahmen von DORA beaufsichtigen. Die ESMA engagiert sich für die Unterstützung der Strategie der Kommission für eine Union des Sparens und Investierens. Dies beinhaltet die Angleichung von Aufsichtspraktiken und die Verbesserung der Marktdatenkapazitäten. Das Programm priorisiert die Umsetzung wichtiger Gesetzesvorhaben wie EMIR 3 und des European Single Access Point. Die ESMA wird sich auch darauf konzentrieren, Prinzipien der Vereinfachung und Belastungsreduzierung in all ihren Aktivitäten zu integrieren. Dateninnovation ist ein Schlüsselbereich mit geplanten Initiativen wie der ESMA-Datenplattform und KI-gestützten Aufsichtstools. Die wirksame Umsetzung von MiCA für Krypto-Asset-Märkte bleibt eine Priorität für den Anlegerschutz. Schließlich wird die ESMA mit Marktteilnehmern zusammenarbeiten, um die Beschleunigung des T+1-Abwicklungszyklus vorzubereiten.
ESMA 2026 Work Programme – advancing on more integrated, accessible and competitive financial markets in the EU esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 3. Okt. 2025

ESMA stellt aktualisierte Anweisungen für die wöchentliche Meldung von Positionen in Warentermingeschäften bereit

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat aktualisierte Meldeanweisungen und ein XML-Schema (Version 1.2.0) für die wöchentliche Meldung von Derivatepositionen auf Waren veröffentlicht. Diese Aktualisierungen sind das Ergebnis der jüngsten Überprüfung der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente II (MiFID II). Zu den wichtigsten Änderungen gehören die Anforderung von zwei wöchentlichen Berichten und der Ausschluss von Spot-Emissionszertifikaten von der Positionsmeldung. Das aktualisierte Schema harmonisiert auch die Meldeeinheiten für Energie-Derivate. Diese Anpassungen ergeben sich aus dem Abschlussbericht der ESMA, der im Dezember 2024 eingereicht wurde und auf die Annahme durch die Europäische Kommission wartet. Ziel der ESMA ist es, einen konsistenten Meldeprozess aufrechtzuerhalten und die Notwendigkeit häufiger Änderungen von Schemata und Anweisungen zu reduzieren. Das neue XML-Schema und die Meldeanweisungen treten am 1. April 2026 in Kraft. Meldepflichtige Unternehmen müssen ab diesem Datum ausschließlich die Version 1.2.0 verwenden. Technische Probleme, auf die Stakeholder stoßen, sollten der ESMA per E-Mail gemeldet werden. Die Mitteilung enthält Kontaktinformationen für weitere Anfragen.
ESMA provides updated instructions for weekly commodity derivative position reporting esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 25. Sept. 2025

Europäische Aufsichtsbehörden fordern Finanzinstitute auf, in unsicheren und volatilen Zeiten wachsam gegenüber Stabilitätsrisiken zu sein

Die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) veröffentlichten ihren Bericht des Gemeinsamen Ausschusses Herbst 2025, der sich auf Risiken im EU-Finanzsystem konzentriert. Der Bericht betont die Auswirkungen geopolitischer Unsicherheiten, die sich aus globalen Handelsspannungen und Sicherheitsbedenken ergeben. Die ESAs warnen, dass Veränderungen im globalen Handel und in der Sicherheit die Wirtschaftsaussichten im ersten Halbjahr 2025 verschlechtert haben. Trotz der Widerstandsfähigkeit des europäischen Finanzsystems bestehen Risiken aufgrund wachsender transatlantischer Spannungen. Dazu gehören Zölle und Währungsverschiebungen, die sich auf Rohstoffe und Devisenmärkte auswirken. Der Bericht hebt die starken Verflechtungen mit den US-Finanzmärkten hervor, die diese Risiken verstärken. Die ESAs raten Finanzakteuren, geopolitische Risiken in ihre Geschäftstätigkeit und Risikobewertungen zu integrieren. Sie mahnen zur Vorbereitung auf Marktkorrekturen durch die Aufrechterhaltung ausreichender Rückstellungen und Stresstests der Liquidität. Wachsamkeit gegenüber Cyber-Risiken, einschließlich der von Drittanbietern, ist von entscheidender Bedeutung. Die Überwachung von Ansteckungsrisiken durch expandierende Krypto-Assets wird ebenfalls empfohlen. Schließlich ermutigen die ESAs zur aktiven Unterstützung der Spar- und Investitionsunion unter Berücksichtigung der Eignung von Investitionen.
European supervisors tell financial institutions to stay alert to stability risks in uncertain and volatile times esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 19. Sept. 2025

Aktualisierte IFRS-Taxonomie 2025 in das European Single Electronic Format eingeführt

ESMA, die EU-Wertpapieraufsichtsbehörde, hat die ESEF RTS aktualisiert, um die IFRS-Taxonomie 2025 zu berücksichtigen. Dieses Update beinhaltet neue IFRS-Standards wie IFRS 18 und IFRS 19. IFRS 18, der IAS 1 ersetzt, wird ab dem 1. Januar 2027 wirksam, wobei eine vorzeitige Anwendung zulässig ist. ESMA berücksichtigt sowohl die bestehenden als auch die neuen Taxonomien, um einen reibungslosen Übergang zu ermöglichen. IFRS 19 ist ebenfalls enthalten, um die Berichterstattung für nicht börsennotierte Tochtergesellschaften zu digitalisieren. Dieser Ansatz ermöglicht es Emittenten, die neue Taxonomie zu testen, bevor sie verpflichtend wird. Die Taxonomie 2025 wird für Berichte ab dem 1. Januar 2026 verpflichtend sein. Emittenten können sie freiwillig für Berichte 2025 verwenden. Taxonomieelemente für IFRS 18 und 19 können erst verwendet werden, wenn die Standards formell gebilligt wurden. Der RTS-Entwurf wurde der Europäischen Kommission zur Genehmigung vorgelegt. ESMA wird 2025 auch ein aktualisiertes ESEF-Berichtshandbuch veröffentlichen.
Updated 2025 IFRS taxonomy introduced into the European Single Electronic Format esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 11. Sept. 2025

Die ESAs stellen fest, dass die Akteure auf den Finanzmärkten sich stärker um die Offenlegung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen bemühen.

Der Gemeinsame Ausschuss der EBA, EIOPA und ESMA hat seinen vierten Jahresbericht über freiwillige Offenlegungen zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAI) gemäß der Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzierungen (SFDR) veröffentlicht. Der Bericht deutet auf eine stetige Verbesserung der Qualität der PAI-Offenlegungen sowohl auf der Ebene der Unternehmen als auch der Produkte hin. Die diesjährigen Ergebnisse deuten darauf hin, dass Finanzmarktteilnehmer größere Anstrengungen unternehmen, um umfassendere Informationen gemäß den Anforderungen der SFDR bereitzustellen. Ähnlich wie in den Vorjahren bieten größere multinationale Konzerne in der Regel detailliertere Offenlegungen als kleinere Unternehmen, die manchmal allgemeine ESG-Informationen mit den SFDR-Anforderungen vermischen. Nationale zuständige Behörden haben festgestellt, dass einige Marktteilnehmer bewährte Verfahren aus früheren Berichten übernommen und ihre Offenlegungen verbessert haben. Der Bericht enthält auch Empfehlungen für die nationalen zuständigen Behörden in Bezug auf die Aufsicht über die PAI-Offenlegung. Darüber hinaus enthält er Empfehlungen für die Europäische Kommission im Hinblick auf die bevorstehende SFDR-Überprüfung. Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen beziehen sich auf die wichtigsten negativen Auswirkungen von Investitionen auf die Umwelt und die Menschen. Finanzmarktteilnehmer berücksichtigen diese Auswirkungen, um die negativen Folgen ihrer Investitionen zu mindern. Artikel 18 der SFDR schreibt den ESAs vor, jährlich das Ausmaß der freiwilligen PAI-Offenlegungen zu bewerten und darüber Bericht zu erstatten.
The ESAs note greater effort from financial market participants in their disclosure of principal adverse impacts esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 9. Sept. 2025

Erhöhte geopolitische Unsicherheiten treiben Risiken

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihren zweiten Risikomonitoring-Bericht für 2025 veröffentlicht, der auf erhebliche Risiken in den EU-Finanzmärkten hinweist. Geopolitische Ereignisse, insbesondere eskalierende Handelskonflikte, führen zu ausgeprägter Volatilität an den Wertpapiermärkten. Auch die Anlagerisiken in den Krypto-Asset-Märkten sind aufgrund politischer Entwicklungen und neuer, risikoreicher Geschäftsmodelle erhöht. Die ESMA identifiziert hohe oder sehr hohe Risiken in ihrem Zuständigkeitsbereich und warnt Anleger vor potenziellen starken Marktkorrekturen und Liquiditätsengpässen. Die Vorsitzende Verena Ross betonte, dass globale Unsicherheiten plötzliche Marktabschwünge auslösen könnten. Sie wies auch darauf hin, dass die wachsende Raffinesse von Cyber- und hybriden Bedrohungen die Risiken von Betriebsunterbrechungen verstärkt. Privatanleger sind einem erhöhten Risiko schlechter Entscheidungen aufgrund von Informationsüberflutung und Fehlinformationen, insbesondere über soziale Medien, ausgesetzt. Der EU-Aktienmarkt verzeichnete eine hohe Volatilität mit starken Einbrüchen und Erholungen im April, schloss das erste Halbjahr 2025 jedoch mit einem Plus von 11 %. Die Rentenmärkte verzeichneten im April eine deutliche Ausweitung der Spreads von Unternehmensanleihen aufgrund von Handelsspannungen. Die Kryptomärkte, trotz eines Wertverlusts, bleiben in der Nähe historischer Höchststände, beflügelt durch die US-Politik, sehen sich aber Bedenken hinsichtlich Interessenkonflikten und Geldwäsche gegenüber. Vermögensverwaltungsfonds zeigten Widerstandsfähigkeit, aber die Risiken von Fremdkapital und Liquidität bestehen fort. Das Verbrauchervertrauen erholte sich, mit starker Nachfrage nach Rentenfonds, Aktien und ETFs. Cyber-Risiken nehmen weltweit weiter zu, und betriebliche Schwachstellen wurden aufgedeckt, jedoch ohne systemische Auswirkungen. Die Unternehmensfinanzierung über die Aktienmärkte hat sich verlangsamt, während die Emission von Unternehmensanleihen stabil bleibt, aber die Schuldentragfähigkeit Anlass zur Sorge gibt. Nachhaltige Finanzen verzeichnen anhaltendes Anlegerinteresse an ESG-Strategien und grünen Anleihen, wobei neue ESMA-Leitlinien Greenwashing bekämpfen. Die Tokenisierung ist begrenzt, aber im Wachstum begriffen, während agentenbasierte KI neue Aufsichtsherausforderungen darstellt.
Heightened geopolitical uncertainties drive risks esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 9. Sept. 2025

ESMA und die Europäische Umweltagentur unterzeichneten eine Absichtserklärung zur Stärkung ihrer Zusammenarbeit im Bereich nachhaltiger Finanzen

ESMA und EEA unterzeichneten ein Memorandum of Understanding, um die Zusammenarbeit im Bereich nachhaltiger Finanzen zu stärken. Die Vereinbarung konzentriert sich auf die Integration von Umweltfaktoren in das EU-Rahmenwerk für nachhaltige Finanzen. Schlüsselaspekte sind der Austausch von Fachwissen, das Teilen von Daten und die Kapazitätsaufbau. Die Zusammenarbeit wird sich auf nationale Regulierungsbehörden und Umweltschutzagenturen ausdehnen. Gemeinsame Anstrengungen werden den politischen Dialog über nachhaltige Finanzen verbessern. Das Memorandum zielt darauf ab, doppelte Anstrengungen zu vermeiden und die Effizienz zu verbessern. Die Zusammenarbeit behandelt Herausforderungen im Zusammenhang mit Biodiversität, Klimawandel und Verschmutzung. Beide Institutionen erwarten gegenseitige Vorteile und Synergien aus dieser Zusammenarbeit. Die Vereinbarung formalisiert ein Engagement, umweltbezogene Erwägungen in der Finanzwirtschaft zu stärken. Weitere Informationen sind bei dem Kommunikationsteam von ESMA erhältlich.
ESMA and the European Environment Agency signed a Memorandum of Understanding to strengthen their cooperation in sustainable finance area esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 20. Aug. 2025

ESMA veröffentlicht Daten für die vierteljährliche Bewertung der Anleihelikuidität

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihre jüngste vierteljährliche Liquiditätsbewertung für Anleihen veröffentlicht, die auf EU-Handelsplätzen gehandelt werden. Diese Bewertung identifiziert 1.346 Anleihen als liquide und unterliegt den Transparenzanforderungen der MiFID II. Die ESMA stützt diese Bewertung auf quantitative Kriterien, darunter die tägliche durchschnittliche Handelsaktivität und der Anteil der an einem Quartal gehandelten Tage. Die Bewertungen der Liquidität auf dem Anleihenmarkt werden vierteljährlich aktualisiert, mit der Möglichkeit weiterer Anpassungen auf der Grundlage korrigierter eingereichter Daten. Die vollständige Liste der bewerteten Anleihen ist über das FITRS (Financial Instruments Transparency System) der ESMA und seine Register-Weboberfläche zugänglich. Die ESMA veröffentlicht außerdem zwei Vollständigkeitsindikatoren für die Anleihenliquiditätsdaten. Die Transparenzanforderungen für diese derzeit liquiden Anleihen treten vom 18. August bis 16. November 2025 in Kraft. Diese Anwendungsdaten entsprechen den Bestimmungen von RTS 2.
ESMA publishes data for quarterly bond liquidity assessment esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 1. Aug. 2025

ESMA bereitet sich auf den Wechsel zur Einzel-Volumen-Obergrenze im Oktober 2025 vor

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat eine Aktualisierung des Volumen-Obergrenzen-Systems angekündigt, bei der das doppelte Volumen-Obergrenzen-Mechanismus (DVCM) durch einen einzigen Volumen-Obergrenzen-Mechanismus (VCM) im Oktober ersetzt wird. Der neue VCM begrenzt das Handelsvolumen unter der Referenzpreis-Ausnahme auf 7% des gesamten aggregierten Handelsvolumens in der EU über die letzten 12 Monate für jedes Aktien- und aktienähnliche Finanzinstrument. Wenn die Grenze überschritten wird, müssen Handelsplätze die Verwendung der Ausnahme für das betreffende Instrument für drei Monate aussetzen. Handelsplätze müssen ihre Entscheidung zur Aussetzung der Ausnahme auf Daten basieren, die von der ESMA auf ihrer dedizierten VCM-Webseite veröffentlicht werden. Um die Berichterstattungslast zu reduzieren, werden VCM-Berechnungen auf Transaktionsberichtsdaten basieren, die von nationalen zuständigen Behörden (NZB) gesammelt werden, und das DVCM-Berichtssystem wird im Januar 2026 stillgelegt. Die ESMA hat eine Änderung des Regeltechnischen Standards 3 (RTS 3) eingereicht, um diese Änderungen widerzuspiegeln. Der Wechsel zu VCM wird im Oktober stattfinden, unabhängig davon, ob die RTS-3-Revision in Kraft ist. Die ESMA bereitet das neue VCM-Datensystem vor und fordert alle interessierten Parteien auf, sich auf die Änderung der Anforderungen vorzubereiten. Die erste Veröffentlichung der Berechnungsergebnisse wird für den 9. Oktober 2025 erwartet.
ESMA prepares for switch toward single volume cap in October 2025 esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 24. Juli 2025

Neue Fragen und Antworten verfügbar

Die ESMA, der Wertpapieraufsicht der EU, hat aktualisierte Fragen-und-Antworten-Dokumente zu Digitalfinanzen und Fondsmanagement veröffentlicht. Die Aktualisierungen befassen sich mit MiCA-Regulierungen im Hinblick auf die Staking von Krypto-Anlagen und die Vorfinanzierung von Kundenorders. Darüber hinaus wurden Klarstellungen zu UCITS-Performancegebühren für Feeder-Fonds bereitgestellt. Diese Q&As zielen darauf ab, das Verständnis und die Einhaltung innerhalb der Finanzmärkte der EU zu verbessern.
New Q&As available esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 18. Juli 2025

ESMA veröffentlicht neueste Ausgabe ihres Newsletters

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihre neueste Ausgabe des Newsletters "Spotlight on Markets" veröffentlicht, der die Monate Juni und Juli 2025 abdeckt. Der Newsletter hebt die Bemühungen der ESMA hervor, die Meldung von Finanztransaktionen zu straffen und Feedback zur Vereinfachung der Finanzberichterstattung und der Datenberichterstattung für Fonds zu sammeln. Im Krypto-Bereich identifizierte die ESMA Möglichkeiten zur Stärkung der MiCA-Zulassung, mit einem Schwerpunkt auf den Ansätzen der Malta Financial Services Authority. Der Newsletter umreißt auch vier Leitprinzipien für die Erstellung von Nachhaltigkeitsaussagen in nicht-regulatorischen Kommunikationen, zusammen mit praktischen Beispielen für gute und schlechte Praktiken. Die ESMA und nationale Aufsichtsbehörden führten eine gemeinsame Aufsichtsaktion zur Integration von Nachhaltigkeitsrisiken und Offenlegungen im Sektor des Investmentmanagements durch, die eine insgesamt zufriedenstellende Einhaltung, aber auch Verbesserungsmöglichkeiten ergab. Der Newsletter enthält wichtige Veröffentlichungen, darunter die Ernennung von Ediphy zum ersten Consolidated Tape Provider für Anleihen und Ratschläge zu zulässigen Vermögenswerten für OGAW. Weitere Veröffentlichungen behandeln das DLT-Pilotregime, EMIR 3 und Leitlinien zur Bewertung von Wissen und Kompetenz im Rahmen von MiCA. Der Newsletter warnt Anleger auch vor den Risiken, wenn Krypto-Dienstleister sowohl regulierte als auch nicht regulierte Produkte anbieten. Abschließend bietet der Newsletter einen Überblick über laufende Konsultationen und lädt die Leser ein, der ESMA auf LinkedIn und X für Neuigkeiten zu folgen.
ESMA publishes latest edition of its newsletter esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 18. Juli 2025

ESAs veröffentlichen einen Leitfaden zu DORA-Überwachungsaktivitäten

Die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) haben einen Leitfaden veröffentlicht, der ihre Aufsicht über kritische ICT-Drittanbieter (CTPPs) im Rahmen des Gesetzes über die digitale operative Resilienz (DORA) beschreibt. Der Leitfaden erläutert die Prozesse der gemeinsamen Prüfteams (JET) für diese Aufsicht. Er bietet einen Überblick auf die Governance, Prozesse, Grundsätze und Werkzeuge, die verwendet werden. Der Leitfaden richtet sich an externe Stakeholder, einschließlich Finanzinstitute und CTPPs. Er soll ihnen helfen, sich auf die Umsetzung der DORA-Aufsicht vorzubereiten. Es ist wichtig zu beachten, dass der Leitfaden nicht rechtsverbindlich ist und bestehendes EU-Recht nicht ersetzt. Die ESAs ermutigen die öffentliche Nutzung des Dokuments, um ein besseres Verständnis zu fördern. Weitere Informationen zur Umsetzung der DORA-Aufsicht sind in einer separaten Präsentation verfügbar. Der Leitfaden klärt den Ansatz der ESAs bei der Aufsicht über CTPPs im Rahmen von DORA. Dieses Dokument dient als Vorbereitungsressource, nicht als Rechtsinstrument.
ESAs publish a guide on DORA Oversight activities esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 15. Juli 2025

Wissen und Kompetenz des Personals, das Informationen über Krypto-Anlagen bereitstellt – ESMA-Kriterien veröffentlicht

Die ESMA hat Leitlinien veröffentlicht, die die Kriterien für Wissen und Kompetenz für Mitarbeiter bei Anbietern von Krypto-Asset-Dienstleistungen (CASPs) festlegen. Diese Leitlinien fallen unter die Verordnung über die Märkte für Krypto-Assets (MiCA). Das Dokument spezifiziert die minimale Wissensstufe, die für Mitarbeiter erforderlich ist, die Informationen oder Beratung zu Krypto-Assets anbieten. Es berücksichtigt spezifische Risiken in Krypto-Märkten, wie Volatilität und Cybersicherheit. Diese Leitlinien zielen darauf ab, CASPs dabei zu helfen, ihre Verpflichtungen zu erfüllen und die Interessen der Kunden zu schützen. Zuständige Behörden werden sie verwenden, um die Einhaltung der CASPs zu überprüfen. Das Ziel ist es, den Anlegerschutz und das Vertrauen in Krypto-Asset-Märkte zu stärken. Die ESMA hat eine öffentliche Konsultation durchgeführt, um Rückmeldung von Stakeholdern einzuholen, einschließlich des SMSG. Die Leitlinien werden in alle EU-Sprachen übersetzt und auf der Website der ESMA veröffentlicht. Sie treten sechs Monate nach Veröffentlichung in Kraft. Zuständige Behörden müssen der ESMA innerhalb von zwei Monaten nach Veröffentlichung ihre Absichten zur Einhaltung mitteilen.
Knowledge and competence of staff providing information on crypto-assets – ESMA criteria published esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 11. Juli 2025

Anleger sollten die Risiken unregulierter Produkte berücksichtigen, die von regulierten Krypto-Asset-Unternehmen angeboten werden

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat eine öffentliche Erklärung herausgegeben, in der sie Anleger vor dem 'Halo-Effekt' warnt. Dieser Effekt kann dazu führen, dass Anleger Risiken übersehen, wenn Anbieter von Krypto-Asset-Dienstleistungen (CASPs) sowohl regulierte als auch unregulierte Produkte anbieten. Die ESMA erinnert CASPs daran, bei der Vermeidung von Verwirrung bei Kunden hinsichtlich des Schutzes für unregulierte Angebote wachsam zu sein. CASPs müssen den regulatorischen Status jedes Produkts oder Dienstleistungs transparent kommunizieren. Diese Kommunikation sollte in allen Kundeninteraktionen und während des Verkaufsprozesses erfolgen. Die ESMA erinnert auch Krypto-Asset-Unternehmen an ihre Pflicht, professionell und im besten Interesse der Kunden zu handeln. Alle Informationen, einschließlich Marketing, müssen fair, klar und nicht irreführend sein. Ziel ist es, Missverständnisse zu vermeiden und Anlegerschutz zu gewährleisten. Diese Leitlinie richtet sich speziell an CASPs, die mit einer Mischung aus regulierten und unregulierten Dienstleistungen umgehen, und betont die Transparenz bei der Klassifizierung von Produkten und Dienstleistungen.
Investors should consider risks of unregulated products offered by regulated crypto assets entities esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 11. Juli 2025

ESMA identifiziert Möglichkeiten, MiCA-Zulassungen zu stärken

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat die Ergebnisse einer Peer-Review der Zulassung eines Crypto-Asset-Dienstleisters (CASP) in Malta veröffentlicht. Die Überprüfung untersuchte den Ansatz der Malta Financial Services Authority (MFSA) bei der Zulassung und Überwachung von CASPs gemäß der MiCA-Verordnung. Während die ESMA die guten Ressourcen und das Engagement der MFSA anerkennt, identifizierte der Bericht Bereiche für Verbesserungen im Zulassungsprüfungsprozess. Insbesondere wurden einige materielle Fragen und Risikobereiche nicht vollständig gelöst oder angemessen bewertet, bevor die Zulassung erteilt wurde. Die MFSA zeigte jedoch Fachkompetenz und Zusammenarbeit mit anderen Aufsichtsbehörden. Die ESMA rät allen nationalen zuständigen Behörden (NCAs), die identifizierten Risikobereiche sorgfältig bei CASP-Zulassungen zu berücksichtigen. Diese Risiken umfassen Geschäftswachstum, Interessenkonflikte, Governance, ICT-Architektur, Web3 und dezentrale Produkte. Die Peer-Review zielt darauf ab, konsistente und solide CASP-Zulassungen in der gesamten EU zu fördern. Die ESMA fordert alle NCAs auf, die Empfehlungen umzusetzen, um gründliche Bewertungen im sich entwickelnden Kryptosektor sicherzustellen. Diese Initiative unterstreicht die Rolle der EU-Aufsichtsbehörden als Gatekeeper für den EU-Kryptomarkt. Die ESMA wird weiterhin Diskussionen und grenzüberschreitende Zusammenarbeit auf der Grundlage dieser Ergebnisse fördern.
ESMA identifies opportunities to strengthen MiCA authorisations esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 10. Juli 2025

ESMA identifiziert zukünftige und potenzielle Datenlieferanten für die Equity-CTP

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat eine Liste der Datenlieferanten für den konsolidierten Tape-Anbieter (CTP) für Aktien veröffentlicht. Diese Liste enthält Handelsplätze, die verpflichtet sind, Daten beizutragen, und solche, die freiwillig teilnehmen können. Handelsplätze, die freiwillig teilnehmen möchten, müssen innerhalb von 30 Tagen nach Benachrichtigung der ESMA mit der Datenübermittlung beginnen. Die ESMA wird diese Liste kontinuierlich aktualisieren, wenn Handelsplätze ihre Tätigkeit aufnehmen oder einstellen oder ihren Opt-in-Status ändern. Unternehmen, die opt-in möchten, müssen die ESMA direkt informieren und auch ihre nationale zuständige Behörde benachrichtigen. Der nächste Update dieser veröffentlichten Liste ist für Januar 2026 geplant. Die MiFIR-Richtlinie verpflichtet die ESMA, diese Liste zu führen, um festzustellen, wer verpflichtet ist, Daten beizutragen, wer freiwillig teilnehmen kann und wer bereits opt-in ist. Nicht alle Handelsplätze sind verpflichtet, Daten beizutragen; kleinere Handelsplätze, insbesondere solche, die nicht Teil einer großen Gruppe sind oder eine hohe Konzentration neu gelisteter Instrumente haben, sind ausgenommen, es sei denn, sie entscheiden sich freiwillig zu teilnehmen.
ESMA identifies future and potential data contributors for the equity CTP esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 10. Juli 2025

ESMA veröffentlicht ihren ersten Klimawandel-Transformationsplan

Die ESMA, die europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde, hat ihren ersten Klimatransformationsplan veröffentlicht. Der Plan richtet die Tätigkeiten der ESMA an den Klimazielen der EU aus und zielt auf eine deutliche Reduzierung der Treibhausgasemissionen ab. Konkret wird eine Reduzierung um 15,4 % bis 2027 und um 31,4 % bis 2030 angestrebt, jeweils im Vergleich zu den Werten von 2023. Der Plan konzentriert sich auf die Reduzierung des CO2-Fußabdrucks von Dienstreisen, Energieverbrauch und Beschaffung. Kurzfristige Maßnahmen umfassen die Einführung eines jährlichen Treibhausgasbudgets für Flugreisen und die Optimierung der Nutzung von Büroflächen zur Energieeinsparung. Anreize für nachhaltige Güter und Dienstleistungen werden ebenfalls eingeführt. Dieser erste Plan wird regelmäßig überprüft und aktualisiert, sobald mehr Daten verfügbar sind. Die ESMA wird in ihrem Jahresbericht und der Umwelterklärung jährlich über ihre Fortschritte berichten. Der Plan stellt einen wichtigen Schritt zur Dekarbonisierung der Tätigkeiten der ESMA dar. Kontaktinformationen für weitere Anfragen werden bereitgestellt.
ESMA publishes its first Climate Transition Plan esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 8. Juli 2025

ESMA wählt Ediphy (fairCT) als ersten konsolidierten Tape-Anbieter für Anleihen aus

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat Ediphy (fairCT) als ersten konsolidierten Tape-Anbieter (CTP) für Anleihen in der EU ausgewählt. Diese Entscheidung markiert einen bedeutenden Schritt hin zur Etablierung konsolidierter Tapes in der EU, die zur Entwicklung der Kapitalmärkte in Europa beiträgt. Die ESMA bewertete die Anträge anhand der in der Verordnung über Märkte für Finanzinstrumente (MiFIR) aufgeführten Kriterien und wählte Ediphy (fairCT) aufgrund seiner hohen Gesamtbewertung aus. Die fairCT-Initiative wurde von Ediphy, einem FinTech-Unternehmen, das seit 2018 im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere tätig ist, initiiert. Die ESMA lädt Ediphy (fairCT) nun ein, einen Antrag auf Zulassung zu stellen, der es ihm ermöglicht, den CTP für Anleihen für fünf Jahre unter der direkten Aufsicht der ESMA zu betreiben. Der CTP wird eine konsolidierte Ansicht der Markttätigkeit für Anleihen in der EU bereitstellen, was den Marktteilnehmern bei verschiedenen Anwendungsfällen zugute kommt. Ediphy (fairCT) erfüllt alle Auswahlkriterien, um genaue und zuverlässige Daten bereitzustellen. Die Errichtung eines CTP ist ein wichtiger Bestandteil der Spareinheitsunion (SIU) und wird die Kapitalmärkte in Europa weiterentwickeln. Die Entscheidung der ESMA ist ein wichtiger Meilenstein in der Entwicklung der festverzinslichen Märkte in der EU. Weitere Informationen über konsolidierte Tape-Anbieter sind auf der Website der ESMA verfügbar, und weitere Hintergrundinformationen über fairCT finden Sie auf seiner Website.
ESMA selects Ediphy (fairCT) to become the first Consolidated Tape Provider for bonds esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 3. Juli 2025

ESAs unterzeichnen Absichtserklärung mit GwG für effektive Zusammenarbeit und Informationsaustausch

Die Europäischen Aufsichtsbehörden (EBA, EIOPA und ESMA) haben ein multilaterales Memorandum of Understanding (MoU) mit der Europäischen Behörde für die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung (AMLA) unterzeichnet. Das MoU skizziert die Zusammenarbeit und den Informationsaustausch zwischen den vier Institutionen, um Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu bekämpfen. Das Abkommen zielt darauf ab, eine konvergente Aufsichtspraxis zu fördern, den Informationsaustausch zu ermöglichen und ein sektorübergreifendes Lernen und Kapazitätsaufbau unter den Aufsichtsbehörden zu fördern. Das MoU ist Teil des umfassenden Kooperationsrahmens von AMLA für den Finanzsektor und ein wichtiger Bestandteil der institutionellen Regelungen für die Zukunft. Die ESAs und AMLA werden zusammenarbeiten, um Unternehmen aufzudecken, die Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung betreiben oder erleichtern. Die Zusammenarbeit wird dazu beitragen, dass diese illegalen Aktivitäten in der EU nicht unentdeckt oder unbestraft bleiben. Die ESAs stehen bereit, AMLA mit ihrem Wissen und Informationen zu unterstützen, um die Integrität des EU-Finanzsystems zu schützen. Das MoU markiert einen wichtigen Schritt bei der Umsetzung eines risikobasierten und integrierten europäischen Rahmens zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Der Kampf gegen Kriminalität betrifft alle Sektoren, und die ESAs und AMLA sind stärker, wenn sie zusammenarbeiten.
ESAs sign Memorandum of Understanding with AMLA for effective cooperation and information exchange esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 3. Juli 2025

ESMA entdeckt Konvergenzmöglichkeiten für vorbörsliche Kontrollen

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat eine gemeinsame Aufsichtsaktion zu Vor-Handelskontrollen im Rahmen der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente II (MiFID II) abgeschlossen. Die Aktion zielte darauf ab, Einblicke in die Verwendung von Vor-Handelskontrollen durch Wertpapierfirmen in der gesamten Europäischen Union zu gewinnen. Die Ergebnisse zeigten, dass die meisten Wertpapierfirmen Vor-Handelskontrollen in ihr Handels- und Risikomanagement- Framework integriert haben. Allerdings waren die Praktiken im Hinblick auf die Implementierung und Governance oft divergent und nicht immer robust. Die ESMA wird die Ergebnisse analysieren und in den kommenden Monaten Leitlinien, einschließlich Klarstellungen und Best Practices, veröffentlichen. Die Leitlinien sollen die Verbreitung gemeinsamer Praktiken bei der Implementierung und Governance von Vor-Handelskontrollen bei EU-Firmen fördern. Das Ziel ist, die Konvergenz bei der Implementierung von Vor-Handelskontrollen in der gesamten EU zu fördern. Die Aktion wurde in Zusammenarbeit mit den nationalen zuständigen Behörden (NZB) durchgeführt. Die Leitlinien der ESMA werden weitere Klarheit über die Implementierung von Vor-Handelskontrollen im Rahmen von MiFID II schaffen. Das Ziel des Regulators ist es, sicherzustellen, dass Wertpapierfirmen robuste Vor-Handelskontrollen haben, um Risiken effektiv zu managen. Durch die Veröffentlichung von Leitlinien strebt die ESMA eine konsistente Herangehensweise an Vor-Handelskontrollen in der gesamten EU an.
ESMA finds convergence opportunities for pre-trade controls esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 2. Juli 2025

ESMA fördert Klarheit in der Nachhaltigkeitskommunikation

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat eine thematische Notiz zu Nachhaltigkeitsaussagen in nicht-regulatorischen Mitteilungen veröffentlicht. Die Notiz umreißt vier Leitprinzipien für Nachhaltigkeitsaussagen, die sich an früheren Veröffentlichungen der European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) und der European Banking Authority (EBA) orientieren. Die Veröffentlichung bietet praktische "Do's and Don'ts", veranschaulicht durch konkrete Beispiele guter und schlechter Praktiken, basierend auf beobachteten Marktpraktiken. Die thematische Notiz konzentriert sich auf Nachhaltigkeitskennzeichen wie Labels oder Auszeichnungen, die häufig in Mitteilungen an Kleinanleger verwendet werden. Ziel der Notiz ist es, Marktteilnehmer dabei zu unterstützen, klare, faire und nicht irreführende Nachhaltigkeitsaussagen zu machen. Sie führt keine neuen regulatorischen oder Berichtspflichten ein. Die Veröffentlichung ist Teil der Bemühungen der ESMA, die Klarheit in Nachhaltigkeitsbezogenen Mitteilungen zu fördern. Die Notiz soll Marktteilnehmern helfen, irreführende Aussagen zu vermeiden und sicherzustellen, dass Anleger genaue Informationen erhalten. Durch die Bereitstellung von Leitlinien zu Nachhaltigkeitsaussagen zielt die ESMA darauf ab, die Transparenz und das Vertrauen in den Finanzmärkten zu erhöhen. Die thematische Notiz ist eine nützliche Ressource für Marktteilnehmer, Anleger und andere Interessengruppen, die sich für nachhaltige Finanzen interessieren. Insgesamt ist die Veröffentlichung ein wichtiger Schritt zur Förderung von Klarheit und Fairness in Nachhaltigkeitsbezogenen Mitteilungen.
ESMA promotes clarity in sustainability-related communications esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 1. Juli 2025

ESAs leiten Konsultation zur Integration von ESG-Risiken in Finanz-Stresstests für Banken und Versicherer ein

Die Europäischen Aufsichtsbehörden (EBA, EIOPA und ESMA) haben eine öffentliche Konsultation zu den Entwürfen gemeinsamer Leitlinien für ESG-Stresstests gestartet. Die Leitlinien zielen darauf ab, Methoden und Praktiken unter den Aufsichtsbehörden im Banken- und Versicherungssektor zu harmonisieren, um Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken in aufsichtsrechtliche Stresstests zu integrieren. Die Konsultation läuft bis zum 19. September 2025 und Stakeholder sind eingeladen, über einen Online-Fragebogen Rückmeldung zu geben. Die Leitlinien etablieren einen gemeinsamen Rahmen für die Entwicklung von ESG-bezogenen Stresstest-Methoden und -Standards im gesamten Finanzsystem der EU. Sie bieten Leitlinien für die Gestaltung und Merkmale von Stresstests mit ESG-Elementen sowie organisatorische und Governance-Regelungen. Die Leitlinien zielen darauf ab, einen konsistenten und langfristigen Ansatz für ESG-Stresstests zu fördern, der zukünftigen methodischen Fortschritten und Verbesserungen bei der Datenverfügbarkeit Rechnung trägt. Die ESAs werden am 26. August 2025 eine öffentliche Anhörung zu den Entwürfen der Leitlinien abhalten. Alle Antworten auf die Konsultation werden auf den jeweiligen Websites der ESAs veröffentlicht, sofern nicht anders angefordert. Die Leitlinien sind durch die Kapitaladäquanzrichtlinie und die Solvency-II-Richtlinie vorgeschrieben. Das Konsultationspapier ist verfügbar, und weitere Informationen können bei der Pressestelle der ESAs erfragt werden.
ESAs launch consultation on how to integrate ESG risks in the financial stress tests for banks and insurers esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 27. Juni 2025

Neue Fragen und Antworten verfügbar

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat mehrere Fragen und Antworten zu verschiedenen Finanzvorschriften veröffentlicht oder aktualisiert. Die Aktualisierungen umfassen Themen wie die Prospektverordnung, die Verordnung über Märkte für Krypto-Assets und die Richtlinie über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Insbesondere befassen sich die Aktualisierungen mit Fragen wie historischen Finanzinformationen, Depotvereinbarungen und der Vermischung von Krypto-Assets von Kunden. Diese Aktualisierungen sind im Bereich Fragen und Antworten auf der Website der ESMA verfügbar.
New Q&As available esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 27. Juni 2025

ESMA bietet Leitlinien für ein wichtiges Werkzeug zur CCP-Auflösung

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihr erstes Briefing zur Beilegung von Zentralen Kontrahenten (CCP) veröffentlicht, um nationale Abwicklungsbehörden (NRAs) bei der Operationalisierung des Baraufrufs zu unterstützen. Das Briefing bietet eine Methodik, die NRAs bei der Einbeziehung des Abwicklungs-Baraufrufs in CCP-Abwicklungspläne berücksichtigen sollten. Die Methodik umfasst die Definition relevanter Daten, die von der CCP zu sammeln sind, um verfügbare Ressourcen durch einen Baraufruf zu kalibrieren. NRAs sollten den Einfluss auf Stakeholder wie Clearing-Mitglieder, Finanzmärkte und Finanzmarktinfrastrukturen berücksichtigen. Sie sollten auch sicherstellen, dass geeignete Prozesse für die Durchführung von Baraufrufen eingerichtet sind und ihre Wirksamkeit durch Probe-Runs testen. Das Briefing zielt darauf ab, die Vorbereitung der NRAs auf die Implementierung eines Abwicklungs-Baraufrufs zu verbessern. Durch die Förderung konsistenter Praktiken in verschiedenen Rechtsordnungen fördert es effektive Finanzmärkte und Finanzstabilität, ein strategisches Priorität für die ESMA. Das CCP-Abwicklungs-Komitee entwickelte das Briefing. Die ESMA ist der Finanzmarkenregulierer und -aufsichtsbehörde der EU. Das Briefing unterstützt das Ziel der ESMA, die Finanzstabilität zu fördern. Die Veröffentlichung des Briefings ist ein wichtiger Schritt in den Bemühungen der ESMA, die CCP-Abwicklung zu unterstützen. Das Briefing ist auf der Website der ESMA verfügbar.
ESMA provides guidance on a key tool for CCP resolution esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 25. Juni 2025

ESMA konsultiert über Transparenz von Margin und Kosten des Clearings

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat zwei öffentliche Konsultationen nach der Überprüfung der Europäischen Marktinfrastruktur-Verordnung (EMIR 3) gestartet. Die Konsultationen zielen darauf ab, die Meinungen der Stakeholder über die Art der Informationen zu sammeln, die von Clearing-Dienstleistern (CSPs) ihren Kunden über Kosten und Gebühren für Clearing-Dienstleistungen offenzulegen sind. Die ESMA sucht auch nach Eingaben zu den Anforderungen an die Margin-Simulationstools von Zentralen Kontrahenten (CCPs) und CSPs sowie zu den Informationen, die von CCPs und CSPs über ihre Margin-Modelle bereitgestellt werden müssen. EMIR 3 führt Maßnahmen ein, um die Transparenz und Effizienz in EU-Clearing-Dienstleistungen und CCPs zu erhöhen. Die Konsultationen werden die Entwicklung von technischen Standards durch die ESMA zur Umsetzung von EMIR 3 informieren. Die Frist für Rückmeldungen ist der 8. September 2025. Die ESMA wird finale Berichte erstellen und Entwürfe für technische Standards an die Europäische Kommission bis zum 25. Dezember 2025 einreichen. Die Konsultationen sind Teil der Bemühungen der ESMA, EU-Clearing-Dienstleistungen und CCPs wettbewerbsfähiger und effizienter zu machen. EMIR 3 zielt darauf ab, die Transparenz über Kosten und Gebühren für Clearing-Dienstleistungen und von CCPs und CSPs geforderte Margen zu erhöhen. Die Konsultationen sind für alle Stakeholder offen, und die ESMA ermutigt sie, ihre Meinungen zu den vorgeschlagenen Maßnahmen zu teilen.
ESMA consults on margin transparency and cost of clearing esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 24. Juni 2025

ESMA bittet um Rückmeldung, wie die Datenberichterstattung von Fonds vereinfacht werden kann

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ein Diskussionspapier veröffentlicht, um Rückmeldung zu sammeln, wie die Berichterstattung von Fonds vereinfacht werden kann, um die Belastung für Marktteilnehmer zu reduzieren. Derzeit ist die Berichterstattung von Fonds im Asset-Management-Sektor fragmentiert aufgrund mehrerer Berichterstattungsregime auf nationaler und europäischer Ebene, was zu hohen Compliance-Lasten führt. Das Diskussionspapier skizziert Optionen zur Verbesserung der Berichterstattung, einschließlich der Integration mehrerer Berichtsvorlagen und der Zentralisierung von Berichtsprozessen und -infrastrukturen. Diese Initiative ist Teil des Vereinfachungs- und Entlastungsbemühens der ESMA, das darauf abzielt, den Finanzsektor zu vereinfachen, zu harmonisieren und Barrieren zu beseitigen, während die Finanzstabilität, ordnungsgemäße Märkte und Anlegerschutz erhalten bleiben. Die ESMA wechselt von technischen sektoralen Änderungen zu einem umfassenden Ansatz in der Aufsichtsberichterstattung von Fonds, ähnlich der Berichterstattung über Finanztransaktionen. Die Behörde begrüßt bis zum 21. September 2025 Rückmeldung zum Diskussionspapier und wird die Kosten und Vorteile der vorgestellten Ansätze bewerten. Der finale Bericht wird voraussichtlich im April 2026 veröffentlicht. Das Diskussionspapier ist Teil des Bemühens der ESMA, die Compliance-Last für Marktteilnehmer zu reduzieren. Die Behörde sucht nach Lösungen, um verschiedene Aspekte der Berichterstattung zu verbessern, einschließlich des Umfangs der Daten und der Berichtsprozesse. Ziel ist es, eine effizientere Berichterstattung und Datenfreigabe zwischen den Behörden sicherzustellen. Durch die Integration der Fondsberichterstattung zielt die ESMA auf ein mehr gestrafftes und effizienteres Berichtssystem ab.
ESMA invites feedback on how to simplify funds’ data reporting esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 23. Juni 2025

Vereinfachung der Berichterstattung über Finanztransaktionen: ESMA bittet um Input

"ESMA, der Finanzaufsichtsbehörde der EU, hat einen Aufruf zur Beweisaufnahme initiiert, um die Aufsichtsberichterstattung zu vereinfachen. Diese Initiative steht im Einklang mit der Datenstrategie der ESMA und zielt darauf ab, die Belastung für Marktteilnehmer zu reduzieren. Das Ziel ist es, die Effizienz zu verbessern und Kosten zu senken, während Transparenz und effektive Aufsicht aufrechterhalten werden. Der Aufruf zur Beweisaufnahme behandelt Fragen wie überlappende Berichtspflichten und doppelte Berichtskanäle. ESMA präsentiert zwei Vereinfachungsoptionen: die Beseitigung von Überschneidungen oder die Schaffung eines einheitlichen "Berichte einmal" -Templates. ESMA wird während der MiFIR-Überprüfung keine Änderungen an bestehenden Transaktions-, Auftrags- und Referenzdaten-Berichterstattungsrahmen vorschlagen. Dies ermöglicht es Marktteilnehmern, Implementierungsbemühungen auszusetzen und kurzfristige Kosten zu reduzieren. ESMA veröffentlicht finale Berichte, die die Rückmeldung zur MiFIR-Überprüfung zusammenfassen. Interessierte Parteien können Beiträge bis zum 19. September einreichen. ESMA wird mit Stakeholdern zusammenarbeiten, um die Durchführbarkeit der vorgeschlagenen Optionen zu bewerten. Ein finale Bericht, der die wichtigsten Kostenfaktoren und den vorgeschlagenen Ansatz darstellt, wird Anfang 2026 veröffentlicht."
Streamlining financial transaction reporting: ESMA calls for input esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 23. Juni 2025

ESMA veröffentlicht ein Fragen- und Antwortdokument zum gemeinsamen Orderbuch-Modell im Rahmen von MiCA

20. Juni 2025Digitale Finanzen und InnovationAnlegerSchutzDie Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA), der Finanzmarktregulierer und -aufsichtsbehörde der EU, hat heute ein neues Q&A 2579 veröffentlicht, in dem die Nicht-Konformität des gemeinsamen Orderbuch-Modells mit der Verordnung über Märkte für Krypto-Vermögenswerte (MiCA) behandelt wird.Das Q&A behandelt das Modell, bei dem zwei oder mehr Krypto-Vermögenswert-Plattformen ihre individuellen Orderbücher zu einem einzigen, einheitlichen Orderbuch zusammenführen, aus dem Orders gematcht werden. Dies wird als gemeinsames Orderbuch-Modell bezeichnet. Die ESMA klärt, dass ein solches Modell, wenn es nicht-EU-Handelsplattformen involviert, die Zulassungsanforderungen nach MiCA verletzt.Die ESMA hat dieses Q&A herausgegeben, um Antragsteller zu informieren, die Zulassungen nach MiCA beantragen.
ESMA puts forward a Q&A on the shared order book model under MiCA esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 20. Juni 2025

ESMA wählt Anbieter für Konsolidiertes Band für Aktien und ETFs aus

Die ESMA leitet das erste Auswahlverfahren für einen Consolidated Tape Provider (CTP) für EU-Aktien und ETFs ein. Interessierte Unternehmen müssen sich registrieren und ihre Teilnahmeanträge bis zum 25. Juli 2025 einreichen. Der CTP wird Pre- und Post-Trade-Daten von Handelsplätzen zusammenführen, um die Markttransparenz zu verbessern. Dieser konsolidierte Datenstrom wird Marktteilnehmern zeitnahe Informationen für eine bessere Entscheidungsfindung liefern. Die Auswahlkriterien basieren auf den Regulated Technical Standards, die von der Europäischen Kommission am 12. Juni 2025 verabschiedet wurden. Bewerber finden Vertragsbekanntmachungen und Beschaffungsunterlagen auf dem EU-Funding & Tenders Portal. Die ESMA wird die Anträge auf der Grundlage von Ausschluss- und Auswahlkriterien bewerten und erfolgreiche Kandidaten zur Bewerbung einladen. Die ESMA strebt die Auswahl eines Antragstellers bis Ende 2025 an. Der ausgewählte CTP wird für fünf Jahre tätig sein und muss eine Zulassung und Aufsicht durch die ESMA beantragen. Weitere Informationen sind auf der speziellen Webseite der ESMA verfügbar.
ESMA launches selection of Consolidated Tape Provider for shares and ETFs esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 20. Juni 2025

ESMA konsultiert zur Methodik für die Berechnung der Marktkapitalisierung und Marktkapitalisierungsquoten der EU-Mitgliedstaaten

Die ESMA, der Finanzmarktregulator der EU, konsultiert über eine Methodik zur Berechnung der Marktkapitalisierung und Verhältnisse. Dies ist durch die FASTER-Richtlinie vorgeschrieben, die darauf abzielt, die Erleichterung der Quellensteuer zu verbessern. Die FASTER-Richtlinie unterwirft EU-Mitgliedstaaten mit erheblicher Marktkapitalisierung bestimmten Anforderungen. Die ESMA wird ab 2026 jährliche Zahlen unter Verwendung dieser Berechnungen veröffentlichen. Die ESMA strebt ein transparentes und robustes Rahmenwerk für die Bestimmung von Marktkapitalisierungsverhältnissen in allen EU-Mitgliedstaaten an. Die vorgeschlagene Methodik stützt sich auf MiFIR-Transaktionsdaten für ihre Berechnungen. Sie skizziert Verfahren für Aktienkurse, Marktkapitalisierung auf Instrumenten- und Unternehmensebene sowie Aggregation. Diese Methodik wird dazu beitragen, Rechtsgebiete zu identifizieren, die den Verpflichtungen der FASTER-Richtlinie unterliegen, und so die Einhaltung verbessern. Der Prozess zielt darauf ab, Betrugsrisiken zu reduzieren und Vertrauen und Effizienz in den EU-Kapitalmärkten zu fördern. Die ESMA wird bis zum 25. Juli 2025 Feedback berücksichtigen und erwartet, die Methodik im Oktober abschließen zu können.
ESMA consults on the methodology for computing EU Member States’ market capitalisation and market capitalisation ratios esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 19. Juni 2025

Die ESMA veröffentlicht den Abschlussbericht zur Anforderung aktiver Konten gemäß EMIR 3.

Die ESMA hat ihren Abschlussbericht zur Anforderung aktiver Konten (AAR) gemäß EMIR 3 veröffentlicht. Dieser Bericht spezifiziert die Bedingungen für die Erfüllung der AAR, einem entscheidenden Bestandteil von EMIR 3. Die AAR zielt darauf ab, die Widerstandsfähigkeit des EU-Clearings zu stärken, indem sie EU-Marktteilnehmer verpflichtet, EU-Zentralgegenparteien (CCPs) zu nutzen. Dies reduziert das Engagement gegenüber bedeutenden Drittstaaten-CCPs, den sogenannten Tier-2-CCPs. Der ESMA-Bericht optimiert die operativen Bedingungen und Stresstests basierend auf Rückmeldungen aus der öffentlichen Konsultation. Er vereinfacht die Berichtspflichten in Bezug auf Risiken und Aktivitäten, Repräsentativität und die Erfüllung der operativen Bedingungen. Die öffentliche Konsultation sammelte Beiträge von CCPs, Clearingmitgliedern und Marktteilnehmern. Der Abschlussbericht folgt dem ursprünglichen Vorschlag der ESMA. Die RTS (regulierungstechnische Standards) werden der Europäischen Kommission zur Billigung vorgelegt. Anschließend werden das Europäische Parlament und der Rat die RTS prüfen.
ESMA publishes the final report on the active account requirement under EMIR 3 esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 19. Juni 2025

ESMA ernennt Ante Žigman zum Mitglied seines Vorstands und ernennt neue Vorsitzende für zwei ständige Ausschüsse

Am 17. Juni 2025 wählte der Aufsichtsrat der ESMA Ante Žigman als neues Mitglied seines Vorstands. Žigman, der von der kroatischen HANFA kommt, wird Eduard Müller von der österreichischen FMA ersetzen, dessen Amtszeit am 5. Juli 2025 endet. Žigman wird sein neues Amt am 6. Juli 2025 antreten. Der Vorstand, geleitet von Verena Ross, überwacht die Mission und Aufgaben der ESMA. Der Vorstand besteht aus Vertretern der Finanzaufsichtsbehörden der verschiedenen EU-Mitgliedstaaten. Natasha Cazenave (Exekutivdirektorin der ESMA) und ein Vertreter der Europäischen Kommission sind nicht stimmberechtigte Mitglieder. Vojtěch Belling, Vizevorsitzender der ESMA, nimmt als Beobachter teil. Im selben Meeting wurden Carlos San Basilio Pardo und Annemie Rombouts als Vorsitzende der ständigen Ausschüsse für Anlageverwaltung und Emittenten gewählt. Die ständigen Ausschüsse bestehen aus Experten der ESMA und nationalen Behörden. Sie sind für die Politikentwicklung in ihren spezifischen Bereichen verantwortlich.
ESMA appoints Ante Žigman to its Management Board and appoints new Chairs to two standing committees esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 18. Juni 2025

Die Aktivitäten der ESMA im Jahr 2024 konzentrierten sich auf die Stärkung der EU-Kapitalmärkte und stellten die Bürger und Unternehmen ins Zentrum davon.

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihren Jahresbericht 2024 veröffentlicht, in dem sie ihre Aktivitäten im Rahmen ihrer strategischen Ziele hervorhebt. Im Jahr 2024 ging die EU in einen neuen institutionellen Zyklus über, der von wirtschaftlichen und geopolitischen Veränderungen beeinflusst wurde, die die Prioritäten der ESMA neu gestalteten. Ein wichtiger Meilenstein war die Veröffentlichung eines Positionspapiers mit Empfehlungen zur Stärkung der EU-Kapitalmärkte und zur Erfüllung der Bedürfnisse von Bürgern und Unternehmen. Die ESMA finalisierte Maßnahmen in ihrem Zuständigkeitsbereich, darunter die Verkürzung des Abwicklungzyklus, Regeln für konsolidierte Tape-Anbieter und Krypto-Asset-Regulierungen. Sie machte auch Fortschritte bei der europäischen Einheitlichen Zugangsstelle, optimierte den Einsatz von Finanzmarktdaten und verbesserte die Informationen für Anleger. Die Behörde stärkte ihre Aufsichtseffektivität durch risikobasierte und datengetriebene Aufsicht, führte EU-weite Stresstests durch und verstärkte die Überwachung von Drittstaaten. Die ESMA konzentrierte sich auch auf die Vorbereitungen für neue Aufsichtsmandate, einschließlich EU-grüner Anleihe-Verifizierer und ESG-Rating-Anbieter. Die Behörde veröffentlichte ihren ersten konsolidierten Bericht über Sanktionen und richtete Aufsichtskollegien für komplexe grenzüberschreitende Einheiten ein. Schließlich verbesserte die ESMA die Datensammlung und -analyse, indem sie künstliche Intelligenz-gestützte Werkzeuge vorantrieb und die Datenzugänglichkeit verbesserte.
ESMA’s activities in 2024 focused on strengthening the EU capital markets and putting citizens and businesses at the heart of it esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 16. Juni 2025

Die ESMA gibt Empfehlungen und Vorschläge, um Prospekte zu vereinfachen

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat finale Berichte über die Prospektverordnung und die zivilrechtliche Prospekt haftung veröffentlicht. Die Berichte enthalten Empfehlungen, um die Kapitalmarktaktivität durch Verringerung der regulatorischen Belastung zu erleichtern. Der technische Rat zur Prospektverordnung enthält Ratschläge zur Inhalte und Format von Prospekten, die Überprüfung von Informationen und die Verfahren für die Genehmigung vor. Es schlägt auch Aktualisierungen der Datenmeldeanforderungen vor, die im Einklang mit den Änderungen durch das Börsenzulassungsgesetz eingeführt wurden. Der technische Rat zur zivilrechtlichen Prospekt haftung präsentiert Rückmeldungen von Stakeholdern, die daraus resultierenden Ratschläge der ESMA und ein Update zu den Abschnitten, die die zivilrechtliche Haftung betreffen. Die ESMA hat die Berichte an die Europäische Kommission (EK) übermittelt. Die EK wird innerhalb von drei Monaten, die verlängert werden können, eine Entscheidung über die Aktualisierung der delegierten Verordnung 2019/979 treffen. Die EK muss dem Europäischen Parlament und Rat bis zum 31. Dezember 2025 einen Bericht vorlegen, in dem die Frage der Haftung für Informationen in einem Prospekt untersucht wird. Die EK wird prüfen, ob eine weitere Harmonisierung der Prospekt haftung in der Union gerechtfertigt ist. Die Berichte und Anhänge sind auf der Website der ESMA verfügbar.
ESMA provides advice and recommendations to streamline prospectuses esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 12. Juni 2025

ESMA veröffentlicht Grundsätze für die Überwachung von Risiken durch Dritte

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat 14 Grundsätze zu Drittrisiken veröffentlicht, um eine gemeinsame EU-weite Aufsichtskultur zu fördern. Die Grundsätze behandeln die in den letzten Jahren beobachteten Risiken bei der Nutzung von Outsourcing, Delegation oder anderen Drittdienstleistungen durch beaufsichtigte Unternehmen. Die Grundsätze bieten eine gemeinsame Aufsichtsrechtliche Grundlage für die nationalen zuständigen Behörden (NZBen) und die ESMA, um die Robustheit der Aufsichtsrahmen zu erhöhen. Sie werden den beaufsichtigten Unternehmen helfen, Drittrisiken zu verstehen und zu managen. Die ESMA wird die Umsetzung der Grundsätze durch Aufsichtsgespräche und Fallstudien unter den NZBen unterstützen. Die Grundsätze zielen darauf ab, eine gemeinsame und effektive EU-weite Aufsichtskultur zu fördern. Die Veröffentlichung der Grundsätze ist ein wichtiger Schritt hin zur Verbesserung der Aufsicht über Drittrisiken in der EU. Die Grundsätze werden schrittweise umgesetzt, wobei die ESMA den NZBen unterstützen wird. Die Umsetzung der Grundsätze wird von der ESMA überwacht und überprüft. Die Veröffentlichung der Grundsätze ist ein wichtiger Meilenstein in den Bemühungen der ESMA, Drittrisiken anzugehen. Die Grundsätze sind auf der Website der ESMA verfügbar.
ESMA publishes Principles for third-party risk supervision esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 12. Juni 2025

ESMA veröffentlicht neueste Ausgabe ihres Newsletters

Der aktuelle Newsletter der ESMA beleuchtet wichtige Entwicklungen auf den EU-Finanzmärkten. Eine Konsultation zur Einholung von Stellungnahmen sucht Feedback zum Anlegerprozess nach MiFID II. Klaus Löber diskutierte die Rolle von EMIR 3 bei der Stärkung des EU-Clearings und der Förderung des Wettbewerbs. Die ESMA drängt Social-Media-Unternehmen, die Bewerbung nicht autorisierter Finanzdienstleistungen zu unterbinden. Es wurden Leitlinien zu Aufsichtspraktiken zur Verhinderung von Marktmanipulationen im Rahmen von MiCA herausgegeben. Der Newsletter erwähnt technische Beratung zu Marktmanipulation und KMU-Wachstumsmärkten, einen Bericht zur Datenqualität und eine Konsultation zu ESG-Rating-Anbietern. Der Gemeinsame Jahresbericht 2024 der ESAs wird im Newsletter vorgestellt. Offene Konsultationen und bevorstehende Veranstaltungen werden ebenfalls erwähnt. Interessengruppen werden aufgefordert, ESMA in sozialen Medien für Updates zu folgen. Der Newsletter zielt darauf ab, die Interessengruppen über wichtige regulatorische Entwicklungen und Initiativen auf dem Laufenden zu halten.
ESMA publishes latest edition of its newsletter esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 10. Juni 2025

ESMA fordert Social-Media-Unternehmen auf, unerlaubte Finanzwerbung zu bekämpfen

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat mehrere Social-Media- und Plattformunternehmen, darunter X, Meta, TikTok, Alphabet, Telegram, Snap, Amazon, Apple, Google und Reddit, angeschrieben, um sie zu ermutigen, proaktive Maßnahmen zu ergreifen, um die Bewerbung nicht zugelassener Finanzdienstleistungen zu verhindern. Die zunehmende Verbreitung von Online-Betrugsfällen, die sich an Kleinanleger richten, stellt ein ernsthaftes Risiko für Anleger und die Gesellschaft dar, wobei betrügerische Akteure digitale Plattformen ausnutzen, um illegale Finanzdienstleistungen zu bewerben. Diese Aktivitäten führen oft dazu, dass Verbraucher in Kontakt mit Unternehmen treten, die keine ordnungsgemäße Zulassung haben, was zu finanziellen Verlusten und einem Vertrauensverlust in den Finanzsektor führt. Der Ansatz der ESMA ergänzt eine Initiative der Internationalen Organisation der Wertpapieraufsichtsstellen und unterstreicht den globalen Charakter des Online-Schadens, der mit Finanzvergehen verbunden ist. Die an die Unternehmen versandten Schreiben betonen die Notwendigkeit proaktiver Maßnahmen, um Online-Schäden durch nicht autorisierte Finanzwerbung zu verhindern. Die Unternehmen werden ermutigt, Schritte zu unternehmen, um die Bewerbung nicht zugelassener Finanzdienstleistungen auf ihren Plattformen zu verhindern. Die Verbreitung von Online-Betrugsfällen, die sich an Kleinanleger richten, stellt ein ernsthaftes Risiko für Anleger und die Gesellschaft dar. Finanzielle Verluste und der Vertrauensverlust in den Finanzsektor sind die Folgen dieser Aktivitäten. Die Initiative der ESMA zielt darauf ab, Online-Schäden durch nicht autorisierte Finanzwerbung zu verhindern.
ESMA urges social media companies to tackle unauthorised financial ads esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 28. Mai 2025

ESMA verlängert das Mandat des Vorsitzenden und der beiden unabhängigen Mitglieder des Aufsichtsausschusses für CCPs

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA), die EU-Regulierungsbehörde für Finanzmärkte, hat Klaus Löber erneut zum Vorsitzenden des Aufsichtsausschusses für CCPs (Zentralen Gegenparteien) ernannt. Nicoletta Giusto und Froukelien Wendt wurden ebenfalls als unabhängige Mitglieder wiedergewählt. Diese Erneuerungen gewährleisten Kontinuität in der ESMA-Aufsicht über Zentrale Gegenparteien. Die erneuerten Amtszeiten beginnen am 1. Dezember und dauern fünf Jahre. Der Aufsichtsausschuss für CCPs ist von entscheidender Bedeutung für die Überwachung sowohl von CCPs aus der EU als auch aus Drittländern, die gemäß EMIR anerkannt sind. Er stellt die einheitliche Anwendung von Aufsichtsstandards in der gesamten EU sicher. Der Ausschuss fördert zudem die aufsichtsrechtliche Konvergenz zwischen den national zuständigen Behörden. Darüber hinaus überwacht oder beaufsichtigt er bei Bedarf CCPs aus Drittländern. Der Ausschuss trägt zur Finanzstabilität bei, indem er Risiken im Zusammenhang mit dem zentralen Clearing managt.
ESMA renews the mandate of the Chair and the two Independent Members of the CCP Supervisory Committee esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 28. Mai 2025

ESMA bittet um Input zur Anlegerreise von Einzelanlegern im Rahmen der Vereinfachungs- und Entlastungsbemühungen

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat einen Aufruf zur Beweisaufnahme (CfE) initiiert, um besser zu verstehen, wie Privatanleger mit Wertpapierdienstleistungen interagieren und potenzielle regulatorische oder nicht-regulatorische Hindernisse für die Teilnahme am Kapitalmarkt zu identifizieren. Der CfE untersucht wichtige Trends auf dem Einzelhandelsmarkt, die praktische Anwendung der MiFID II-Anforderungen und weitere Bereiche wie die Anlegererfahrung im europäischen Rahmenwerk. Die ESMA hat auch eine Zusammenfassung der Hauptpunkte in alle EU-Sprachen übersetzt, um Antworten von Verbrauchern und ihren Vertretern zu erleichtern. Das Ziel ist es, Maßnahmen zur effizienten Vereinfachung und Lastenreduzierung zu unterstützen, indem geprüft wird, ob die aktuellen Regeln die Teilnahme von Privatanlegern unterstützen oder behindern. Interessierte Parteien, einschließlich Unternehmen, Handelsverbänden und Verbraucherorganisationen, sind aufgefordert, ihre Eingaben bis zum 21. Juli 2025 einzureichen. Basierend auf den Antworten wird die ESMA prüfen, ob spezifische regulatorische Anpassungen oder Klarstellungen erforderlich sind, um den Anlegerschutz und die Teilnahme von Privatanlegern an den Finanzmärkten zu verbessern. Der CfE zielt darauf ab, das richtige Gleichgewicht zwischen Anlegerschutz und der Förderung informierter Risikobereitschaft zu finden. Der CfE ist Teil der breiteren Bemühungen der ESMA, Maßnahmen zur effizienten Vereinfachung und Lastenreduzierung zu unterstützen. Der CfE wird der ESMA helfen, zu verstehen, wie die aktuellen Regeln vereinfacht werden können, um Anlegern zu helfen, besser am Kapitalmarkt teilzunehmen, ohne die bestehenden Schutzmechanismen zu schwächen.
ESMA asks input on the retail investor journey as part of simplification and burden reduction efforts esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 22. Mai 2025

ESMA bittet um Input zum Anlegererlebnis von Privatanlegern

ESMA, der Finanzaufsichtsbehörde der EU, hat einen Aufruf zur Beweisaufnahme (CfE) über die Anlegerreise im Rahmen von MiFID II initiiert. Dieser CfE zielt darauf ab, zu verstehen, wie Einzelanleger mit Anlageprodukten interagieren und welche Barrieren es gibt, um am Kapitalmarkt teilzunehmen. ESMA sucht nach Rückmeldung, um Trends zu analysieren, wie die Attraktivität spekulativer Produkte und der Einfluss von Medien. Die Studie untersucht die praktische Anwendung der MiFID-II-Anforderungen, einschließlich Offenlegungen und Eignungsbeurteilungen. Sie betrachtet auch die Anlegererfahrung im Rahmen des europäischen Crowdfunding-Rahmens und den Schutz der Anleger gegenüber informiertem Risikobehalten. ESMA hat eine Zusammenfassung in allen EU-Sprachen veröffentlicht, um Rückmeldungen von Verbrauchern und ihren Vertretern zu fördern. Das Ziel ist es zu bewerten, ob die aktuellen Regeln die Beteiligung von Einzelanlegern unterstützen oder behindern und ob Vereinfachungen möglich sind. Interessierte Parteien, wie Unternehmen und Verbraucherverbände, haben bis zum 21. Juli 2025 Zeit, ihre Eingaben einzureichen. ESMA wird dann die Antworten mit den nationalen Aufsichtsbehörden analysieren, um erforderliche regulatorische Anpassungen zu ermitteln. Ziel ist es, den Anlegerschutz zu verbessern und die Beteiligung von Einzelanlegern an den Finanzmärkten zu verbessern. Diese Initiative ist Teil der breiteren Bemühungen von ESMA, Prozesse zu vereinfachen und Belastungen zu reduzieren.
ESMA asks input on the retail investor journey esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 21. Mai 2025

"ESMA liefert technische Empfehlungen zu Marktmissbrauch und KMU-Wachstumsmärkten im Rahmen des Listing-Gesetzes

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihren Rat an die Europäische Kommission (EK) veröffentlicht, um die Ziele des Listing-Gesetzes zu unterstützen. Der Rat zielt darauf ab, die Listing-Anforderungen zu vereinfachen, den Zugang zu öffentlichen Kapitalmärkten für EU-Unternehmen zu erleichtern und die Marktintegrität zu verbessern. Der Rat behandelt die Marktmissbrauchsregulierung, die Identifizierung wichtiger Momente für öffentliche Bekanntgabe und die verzögerte öffentliche Bekanntgabe. Er konzentriert sich auch auf die Überprüfung der Anforderungen für multilaterale Handelsplattformen und Segmente für Wachstumsmärkte für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU). Der technische Rat erleichtert die effektive Umsetzung des Listing-Gesetzes, indem er der EK empfiehlt, welche delegierten Rechtsakte anzunehmen und zu ändern sind. Die EK wird die delegierten Rechtsakte bis Juli 2026 annehmen. Die ESMA setzt ihre Arbeit fort, um die effektive Umsetzung des Listing-Gesetzes zu erleichtern. Der Rat ist Teil der Bemühungen der ESMA, die Ziele des Listing-Gesetzes zu unterstützen. Der vollständige Bericht über den technischen Rat zu MAR und MiFID II SME GM ist verfügbar. Weitere Informationen können bei der Pressestelle der ESMA angefordert werden.
ESMA delivers technical advice on market abuse and SME Growth Markets as part of the Listing Act esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 7. Mai 2025

Die ESMA berät über Regeln für ESG-Rating-Agenturen.

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ein Konsultationspapier zu Entwürfen für technische Regulierungsstandards (RTS) im Rahmen der ESG-Rating-Verordnung veröffentlicht. Diese Verordnung zielt darauf ab, die Transparenz und Integrität von Aktivitäten im Bereich der Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG-Ratings) zu verbessern. Die Entwürfe für die technischen Regulierungsstandards decken verschiedene Aspekte ab, die für ESG-Rating-Anbieter gelten, einschließlich der Informationen, die in Anträgen auf Zulassung und Anerkennung bereitgestellt werden müssen. Die Standards umfassen auch Maßnahmen zur Risikominderung von Interessenkonflikten innerhalb von ESG-Rating-Anbietern, die andere Tätigkeiten ausüben. Darüber hinaus skizzieren die Entwürfe die Informationen, die ESG-Rating-Anbieter der Öffentlichkeit, den bewerteten Objekten und Emittenten bewerteter Objekte sowie den Nutzern von ESG-Ratings offenlegen sollten. Die ESMA bittet bis zum 20. Juni 2025 um Rückmeldungen zu dieser Konsultation und plant, im Oktober 2025 einen Abschlussbericht zu veröffentlichen und die Entwürfe für die Standards der Europäischen Kommission zur Annahme vorzulegen. Die Behörde ermutigt Unternehmen, die beabsichtigen, sich als ESG-Rating-Anbieter registrieren zu lassen, Finanzmarktteilnehmer, Nutzer von ESG-Ratings und bewertete Unternehmen, an der Konsultation teilzunehmen. Die Konsultation ist ein wichtiger Schritt bei der Entwicklung technischer Regulierungsstandards, die Transparenz und Integrität in ESG-Rating-Aktivitäten fördern werden. Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ist für die Regulierung und Beaufsichtigung der Finanzmärkte in der EU zuständig, und diese Konsultation ist Teil ihrer Bemühungen zur Förderung nachhaltiger Finanzen. Das Konsultationspapier und weitere Informationen sind auf der ESMA-Website verfügbar, und interessierte Parteien können sich für weitere Einzelheiten an die Behörde wenden.
ESMA consults on rules for ESG Rating Providers esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 2. Mai 2025

Ein ESMA-Bericht zeigt eine verstärkte Datennutzung in der gesamten EU sowie erste Auswirkungen der Bemühungen zur Reduzierung der Meldebelastung.

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat ihren fünften Bericht über die Qualität und Nutzung von Daten veröffentlicht. Dieser Bericht hebt hervor, wie regulatorische Daten von EU-Behörden genutzt werden und welche Anstrengungen unternommen werden, um die Datenqualität sicherzustellen. Der Bericht präsentiert konkrete Anwendungsfälle von Daten in den Bereichen Marktüberwachung, Aufsicht, Durchsetzung und Politikgestaltung. Ein Beispiel ist die Wiederverwendung vorhandener Daten durch die ESMA zur Reduzierung des Meldeaufwands, beispielsweise die Verwendung von MIFIR-Transaktionsdaten für Transparenz- und Volumengrenzenberechnungen. Der Bericht stellt außerdem die Datenplattform der ESMA und Verbesserungen der Datenqualitätsrahmen als wichtige Fortschritte in Bezug auf Werkzeuge und Technologie vor. Zusätzlich werden Datenqualitätsentwicklungen für EMIR REFIT, ein neues Datenqualitätsframework für Leerverkaufsdaten und die verbesserte Zugänglichkeit von ESEF-Daten hervorgehoben. Der Bericht bietet auch einen Überblick über Sanktionen, die von nationalen zuständigen Behörden (NCAs) in Bezug auf Meldepflichten verhängt wurden. Am 15. Mai findet ein Webinar statt, in dem der Bericht im Detail vorgestellt wird. Ziel des Berichts ist es, Einblicke in die Nutzung regulatorischer Daten und die Bemühungen zur Sicherstellung ihrer Qualität zu geben. Die Datenqualitätsinitiativen der ESMA sind entscheidend für eine effektive Marktüberwachung und -regulierung. Der Bericht ist eine wertvolle Ressource für Stakeholder, die an der EU-Finanzmarktregulierung interessiert sind.
ESMA report shows increased data use across EU and first effects of reporting burden reduction efforts esma.europa.eu
RSS Hunter RSS Hunter • 30. Apr. 2025